股漲多、債震盪 組合基金 攻守兼備

三種經濟成長情境所對應的美股投資策略

美國經濟仍具韌性,目前市場預期經濟介於經濟軟着陸與不着陸之間。法人表示,美股強漲到不便宜的位置,容易受消息面影響走弱,債券仍在震盪區間,但目前市場預估聯準會今年將啓動降息,債券將會有一波行情,建議透過組合基金,達到攻守兼備。

據美銀美林報告指出,三種經濟成長情境所對應的美股投資策略,若經濟實現軟着陸,股價漲勢將擴散至其他類股,受惠族羣包括金融股、房地產、小型股、價值股及新興市場;若經濟走向不着陸,可望延續去年趨勢,大型科技股、非必需消費及成長股都將受惠。

瀚亞多重收益優化組合基金經理人鄭夙希分析,短線市場情緒雖有過熱跡象,企業獲利仍是支撐股市表現的關鍵;若進一步細看各區域的股票,美股基本面穩健但位於不便宜位置,歐股則更具評價吸引力,因此建議投資人在佈局上,以美股爲主的全球股票做爲核心配置,搭配具成長動能的成長股、臺股及印度股票。

美經濟數據強勁,地緣政治風波不斷,對通膨降溫造成一定阻礙,預計美國10年期公債殖利率在4%以上時間可能更長,聯準會於今年降息的方向不變,美債殖利率仍具下行空間,投資等級債因具一定防禦能力,可適當配置一定部位。

臺新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭認爲,由於美股財報季將進入尾聲,市場關注焦點料將轉向美國3月利率決策會議,在美國經濟表現依然強勁下,預期降息時間點將至下半年,則短線需留意逢高獲利了結賣壓。

整體基本面成長態勢並未改變,且今年爲美總統大選年,依歷史經驗,對股市具激勵行情,回檔皆可找買點。操作建議採多元資產組合基金配置,掌握類股輪動行情,股票型基金看好臺股中小高息ETF、印度基金、全球AI ETF;債券型基金看好看好靈活入息策略基金、美國長天期投資級債券ETF。