境內外基金淨申購 平衡、固定收益最夯

境內外基金今年前三季淨申購

據投信投顧公會統計,前九月境內外基金淨申購前十強吸金2,330億元,其中只有二檔股票基金,投資人偏好平衡基金或固定收益基金。

法人認爲,在市場波動大且投資級債券殖利率已達5%以上時,固定收益基金搶手,若利率持續維持在高檔時,若投資人不想忍受波動時,原本滯留在高配息的股票基金資金,有機會逐漸向固定收益基金靠攏。

根據集保基金資訊觀測站最新數據統計,今年至第三季底,境內、外基金淨申購合計9,231億元,較去年同期成長72%。境內基金(含ETF)淨申購7,939億元最多,其中ETF淨申購達7,314億元,較去年同期5,186億元,成長41%;境外基金淨申購1,292億元,較去年同期淨申購110億元,高達10倍成長。

境外基金前三季申購主要集中在前十大,其中前四大分別是安聯收益基金、聯博美國收益基金、高盛新興市場債基金、高盛投資級公司債基金,到第五名纔是股票基金的摩根美國智選基金。

受到市場對今年第四季經濟前景不明,以及對明年第一季景氣較爲悲觀看法衝擊的影響,股票市場在9月經歷了去年以來最大的單月跌幅,更使股市活躍程度有所降低。富達表示,從年初至今市場逐步增加風險偏好,但這樣的趨勢在9月出現反轉,聯準會持續緊縮的前瞻觀點暗示,利率將維持在高點的時間更長,這也使美債殖利率攀升至16年來高點,影響整體股市表現。

法人大多建議投資採收益配置型策略,摩根資產認爲,從去年聯準會開始積極升息後,美國就已經進入了實質正利率的環境,這環境,可利用股、債之間的負關聯性,打造出一個有效的收益配置策略,根據歷史經驗,在聯準會暫停升息佈局風險性資產12個月後,除了美元以外,其餘無論股票還是債券,多數都能創造雙位數以上的漲幅。目前最佳的投資配置策略就是政府公債、投資等級企業債券加全球高股息股票的策略。