買錯套牢後就變存股族？股魚：專精1招 看懂本益比河流圖找甜甜價

本報系資料庫

【撰文／周靖璞】

「自組ETF，其實就是建立投資組合。」股魚表示，因坊間推出的ETF選股邏輯常差異不大、成分股重複性高，加上部份投資人不滿意特定ETF選股邏輯納入自己不想投資的公司，因此決定採自組ETF方式進行投資。

股票市場中篩選個股常見採取基本面或技術面。基本面投資重點在於找到「好公司」，搶先於低於市場價格佈局。技術面投資重點在用線型判斷進場時機，看市場交易力量是否有機會把標的推到另一個高度。

股魚提醒投資人，兩種方法在同一時間點、判斷可能會相反，務必選擇一個方法執行就好。「很多投資人用技術線型選股票，沒想到一進場就下跌，結果只好用『套牢轉存股』說服自己是看好基本面做長線投資。」

基本面判斷技巧1：現金股利

股魚建議，最簡單篩選個股技巧，可觀察是否發得出現金股利。「至少連續五年，現金股利逐年增加、愈發愈多愈好。」股魚認爲，臺股包括未上市、興櫃、創業新版、上櫃、上市等市場，能上市櫃的公司至少經歷十幾年績效考驗，好公司會有穩定股利政策，能愈發愈多的前提一定是公司營收亮眼，相對因一時題材賺取暴利，隔年並不見得能繼續配發股利。

基本面判斷技巧2：本益比

本益比爲預測買進該公司股票後的回本時間，常用來評估個股目前價位便宜或昂貴。不過股魚認爲，本益比判斷雖直觀方便，但也存在可能誤區。

通常低本益比代表公司營收不高，甚至市場評價沒有未來性，所以一直處在低本益區間。相反若本益比位於高點，亦可能是因公司獲利數據尚未體現前，就有積極投資人追價進場佈局推升，因此股魚認爲，看本益比選股，容易錯過優質成長股。

圖爲臺積電本益比河流圖，當股價（白線）位於本益比河流圖愈下方（如：藍色區塊），代表股價來到本益比相對低點，潛在報酬較高。

投資人可運用許多網站資源或APP內的「本益比河流圖」協助挑選個股。它是運用標準差統計，以圖像化方式呈現歷史股價和本益比，讓投資人更直觀理解個股狀況。股魚說明，一檔個股本益比通常會在河流圖上下反覆跳動，當看到本益比來到圖上相對低檔位置，就是好的進場佈局時間點。「本益比河流圖慢慢往上公司，代表獲利能力持續上升，是較適合挑選的成長股。」

本益比河流圖能看出個股本益比坐落區間，但無法顯示買點具體市價，股魚認爲這樣反而是好事，因爲許多投資人都會有矛盾心態，若知道低點價位時，會期望等更低再買進，一家好公司，低點會逐漸往上墊高，建議投資人掌握相對低檔即可，再搭配現金股利是否持續逐年增加，符合這2條件個股通常都不會太差。

至於爲什麼不適合用本益比判斷景氣循環股？歡迎收聽本集《毛利小姐變有錢》。

本文授權自今週刊，原文見此。

《延伸閱讀》

勞保年金+勞退月領5萬「免延退」怎麼辦到？達人4招教戰！手上沒1000萬退休金也能安心退/a>

拼命賺錢卻無法財富自由？棄千萬年薪回臺當家庭主夫、臺積電前財務主管：成爲有錢人的第一步「不要仇富」

2024報稅》子女就學住宿費、在外租屋也能抵稅！準備1文件就行…新婚、離婚或分居怎麼報稅？

【尊重智慧財產權，如需轉載請註明資料來源《今週刊》，謝謝】