摩通升臺積目標價至850元

摩根大通證券指出,臺積電身爲資料中心、邊緣運算等AI領域關鍵推動者,未來三到四年在AI領域保持9成以上市佔分額,後市大有可爲。圖/本報資料照片

外資估臺積電來自AI營收佔比

摩根大通證券指出,臺積電身爲邊緣運算等AI領域關鍵推動者,未來三到四年在AI領域保持9成以上市佔分額,後市大有可爲,將推測合理股價升至市場最高的850元,激勵股價6日開低走高,以實際行動破除市場對臺積電「還會不會漲」的懷疑論調。

受前日美股下挫影響,臺股6日開盤時氣氛萎靡,臺積電盤中最低717元、下跌近2%,隨後買盤進駐,外資買超3,374張助陣,臺積電終場漲0.68%、收735元,成功翻紅再寫收盤價新高。

法人最近針對臺積電討論焦點圍繞在漲多回檔後,何時是合理接回或是加碼價位,考慮到各大外資研究機構賦予的目標價區間在750~770元,幾乎全面「到價」,會否展開新一輪調升潮,議論熱度不低。

摩根大通證券在把合理股價調升至850元前,原本賦予770元就是外資圈最高,且在內外資研究機構中也僅次於金控旗下投顧的820元,青睞程度不言可喻。

摩根大通證券臺灣區研究部主管哈戈谷說,隨多項GPU、特殊應用晶片(ASIC)與邊緣AI處理器放量,臺積電來自AI相關的營收佔比至2027年將高達25%。

在英特爾委外代工方面,摩根大通從供應鏈中觀察到更多英特爾擴大釋單臺積電3奈米制程跡象,將驅動臺積電2025~2026年獲利大增;外資估計當臺積電毛利率從2025年加溫,2026年的每股稅後純益上看55~60元。

摩通表示,假設Arrowlake CPU委託給臺積電代工的量爲50%,英特爾2025年貢獻給臺積電的營收將至80~90億美元,比原計的55~60億美元超出一大截,在3奈米制程上,英特爾將成爲僅次於蘋果的第二大客戶。