特別股雙利多 後市不看淡

特別股殖利率表現優於投資級債

市場不確定性猶存、利率風險尚未解除,近期風險性資產震盪延續,特別股也遭受波及,近一個月表現承壓,但預期後續物價壓力下降,主要央行升息放緩,特別股因發行企業體質穩健,又具備高息二大優勢,仍可望吸引資金迴流,特別股基金後市仍不看淡。

羣益全球特別股收益基金經理人邱鬱茹表示,短期美債殖利率維持震盪,但預期明年3月來到升息循環最高位,殖利率可望降低收益型資產波動度,別股走勢跟着回穩。且特別股近期發行量明顯回落,需求不變下有利價格回穩,且特別股利差仍大約落在與上半年相差不遠的水準,代表對特別股發行人的股息支付能力並無疑慮,企業營運體質仍具韌性。

柏瑞投信認爲,主要央行鷹派立場和高通膨環境,壓抑企業獲利及消費,潛在不確定因素,做好資產配置仍是達到中長期投資目標的較好途徑。觀察特別股的殖利率已回到疫情前水準,若趁特別股殖利率走揚時佈局,且中長期持有的報酬潛力仍可期,因金融業體質依然穩健,抵禦外部衝擊能力仍佳,特別股持續發放股利的能力無虞。

富蘭克林華美特別股收益基金經理人餘冠廷指出,特別股最核心的特性就是穩定,除發行機構多爲金融與大型龍頭企業,固定收益商品的性質,波動顯著較小,表現抗波動、抗風險與抵禦市場情緒變化能力強。