《半導體》宏捷科缺料苦 外資降目標價至150元

宏捷科WiFi大客戶面臨晶片缺料,且大陸非蘋智慧型手機客戶面臨庫存調整,致使宏捷科2021年12月營收下滑至3.44億元,月減19.02%,年減0.87%,爲去年2月以來新低,累計2021年第4季合併營收爲12.19億元,季減4.8%,年增20.7%,累計2021年合併營收爲47.16億元,年增33.09%。

由於晶片缺料未解,且大陸非蘋智慧型手機客戶處於庫存調整,法人保守看待宏捷科第1季營運。

美系外資最新報告指出,由於大陸智慧型手機需求疲弱,且WiFi客戶正在等待2022年第2季更好的WiFi SoC供應,這些客戶需要庫存消化,致使宏捷科第1季業務面臨負面影響,我們認爲宏捷科第1季營收將季減20%到25%,受到較低的產能利用率及缺少經濟規模,毛利率將進一步下滑,將宏捷科評等降至「觀望」,目標價由210元降至150元。

近期外資保守看待宏捷科,本週5個交易日有4個交易日賣超宏捷科,今天外資再減碼宏捷科1251張,累計連4個交易日共賣超宏捷科3146張,致使今天宏捷科股價收低。