《半導體》臺積電訂單 美系外資多空論戰

近日兩家美系外資臺積電多空論戰,一家認爲整體半導體需求可能被高估,預計臺積電(2330)最快第四季會發生訂單遭削減之狀況,並預料臺積電第四季營收僅季增5%低於市場預期;但另一家看好晶圓代工產業需求,預期臺積電未來三年實際資本支出將提高至1,080億美元,並預期晶圓代工產能供不應求態勢將延續至2023年。

偏空的美系外資示警整體半導體需求可能被高估了,指稱已看到智慧手機電視電腦等半導體需求轉弱,也認爲LCD驅動IC、利基記憶體及智慧手機感測器庫存會有問題,預計臺積電(2330)及力積電(6770)等工廠,最快今年第四季會發生訂單被減的狀況。

美系外資指臺積電兩大客戶聯發科及蘋果將分別減少7奈米、5奈米訂單,預估臺積電今年第四季營收僅季增5%,低於市場預估的逾10%,也將導致第四季獲利被侵蝕,維持臺積電「中立」評等,目標價580元。

另指出,馬來西亞已成爲全球半導體產業鏈重鎮,但從6月1日起,馬來西亞因疫情加劇被迫封國,目前新冠病毒仍在馬來西亞肆虐,晶片供應短缺情況將進一步惡化,英飛凌意法半導體在當地的工廠不得不暫停部分生產,可在11月及12月有明顯改善

偏多的美系外資看好晶圓代工產業需求,預期臺積電未來三年實際資本支出將提高至1,080億美元(約合3兆元臺幣),較公司先前釋出的1,000億美元(約合2.8兆元臺幣)高出8%,預測臺積電2021、2022、2023年資本支出將分別達300、380與400億美元。

美系外資表示,隨着5G、人工智慧、高速運算電動車發展,晶圓代工產能供不應求態勢料將延續至2023年,臺積電可望續引導晶圓代工業漲價風潮。因海外擴張的初期投入成本更高等因素,預期臺積電未來三年資本支出將上調,且將逐年刷新紀錄

此美系外資亦調升全球晶圓廠設備需求年增率預估,預期整體市場今(2021年)、明(2022年)年年增率分別爲38%和12%。