佈局方向曝光！這些上市公司被機構踏破門檻

近期，A股市場較爲震盪，多位明星基金經理公開發聲，吐露接下來將採取的打法。從整體來看，公司基本面和業績成爲大家關注的核心因素，估值的合理性也頗受重視。

機構的調研足跡一定程度上反映了其下階段重點佈局方向。據統計，電子、醫藥生物和計算機行業已連續三個月成爲獲基金公司調研數量排名前三的行業，從個股來看，獲調研次數排名前三的個股分別爲長春高新、邁瑞醫療、中科創達。

電子、醫藥生物、計算機行業熱度頗高

數據顯示，5月，公募基金調研次數爲3332次，其中，電子行業被調研608次、醫藥生物行業被調研508次，計算機行業熱度也頗高，調研次數也高達343次。值得注意的是，電子、醫藥生物和計算機行業已連續三個月成爲基金公司調研數量前三的行業，不過，和此前相比，電子與醫藥生物行業的調研數量差距有所減小。

此外，房地產行業的關注度較前幾個月明顯提升，植信投資研究院表示，這可能與近期大宗商品價格上漲及其帶來的通脹預期有一定關係，基金公司對其關注度的提升可能是其下半年行情好轉的信號。

從個股層面來看，一季報中營業收入及淨利潤同比大幅提升的公司及未來1-2年有較高營業收入同比增長預期的公司得到了更多的關注。

具體來看，長春高新、邁瑞醫療、中科創達、安科生物、傳音控股、妙可藍多、長盈精密、奧園美谷、海大集團、廣聯達等10家公司獲基金公司調研次數居前。

明星機構蜂擁而至

梳理這些熱度較高的公司，從調研名單來看，明星機構的身影頻頻出現。

以長春高新爲例，5月21日的電話會議共有306家機構，合計692位投資者參與。名單中，既有富國基金、景順長城基金、興證全球基金、易方達基金等權益投資能力較強的公募基金公司，也有景林資產、和諧匯一資管、凱豐投資、彤源投資、趣時資產等百億私募，此外，高瓴資本、貝萊德、point72、老虎太平洋資本等知名海外資管也出席了此次調研。

從調研記錄來看，機構較爲關心長春高新的產品集採情況。長春高新表示，公司關注到網傳廣東省醫保局相關函件，對於該文件，公司無法鑑別相關文件真假。經內部確認，目前公司未收到集中採購相關的正式書面文件和通知。假設該網傳文件爲真，公司分析也是粉針的集採可能性更大一些，目前粉針產品在收入的佔比並不高。此外，當前國家醫保目錄裡面生長激素產品只有1個適應症，並且納入集採需有3家以上廠家充分市場競爭，所以公司分析水針納入集採的時機未必成熟。

此外，也有機構提問：“近期大宗減持相關情況及後續預期。”長春高新表示，近日相關大宗交易爲公司重要股東金磊減持公司部分股票，經與金磊初步確認，減持原因系交稅之後個人一些其他資金需求。同時金磊表示近期不會再有減持，並且未來對公司的持股比例計劃會保持在5%以上。

5月，邁瑞醫療的調研熱度僅次於長春高新，同樣被知名中外機構扎堆調研。從其發佈的5月6日-13日、5月17-28日投資者關係活動記錄表來看，涉及深圳市南山區高新技術產業園區科技南十二路邁瑞大廈、上海浦東香格里拉酒店、上海文華東方酒店等8個地點，參與調研的機構包括拾貝投資、高毅資產、景林資產、聚鳴投資等百億私募以及易方達基金、匯添富基金、point72、JPMorgan等知名機構。

從調研內容來看，機構較爲關注疫情後時代邁瑞醫療國內外市場的發展機遇。邁瑞醫療表示，在國內市場重點把握三大發展機遇，一是公立醫院擴容，二是公立醫院績效考覈改革，三是建設智慧醫藥。從國際市場來看，通過在歐美市場多年的歷練，邁瑞已成爲了這些國家重症學科和信息化建設的首選品牌之一，例如在英國皇家帕普沃思醫院實現了全院級監護儀和IT系統的裝機，憑藉產品的信息化互聯優勢成爲了美國第六大醫聯體未來十年唯一的監護儀供應商，未來還將加速滲透。

與上述2家公司同屬於醫療行業有所不同，調研次數居前的中科創達屬於計算機行業。中科創達5月19日-5月27日投資者關係活動記錄表顯示，銀華基金薄官輝 、華泰柏瑞沈雪峰、 興全基金王品、季文華、富國基金王園園等明星基金經理均出現在調研名單中，此外，聚鳴投資、高毅資產、彤源投資等百億私募也參與了調研。

在此次調研中，機構較爲關注中科創達的關於VR產品發展情況，中科創達表示，從2020年三季度起，VR/AR業務已經出現快速增長趨勢，今年一季度以及展望全年，AR/VR相關產品的出貨亦呈現較高增長的趨勢。

下一步如何佈局？

除了密集調研，近期多位明星基金經理也公開發聲，談及對市場的看法。景順長城基金股票投資總監餘廣認爲，隨着核心資產股價由底部緩步爬升，市場底部得到逐步的確認。在中短期內，基本面將是決定市場和個股走向的最主要因素。相比於去年，今年大多數企業的盈利狀況有較爲明顯的改善，特別是部分行業龍頭公司，在去年疫情狀況下表現不差，今年盈利進一步向好甚至加速，股價提升有堅實的基本面支持。

對於具體的投資機會，餘廣表示，經過前期調整後，預計市場將延續之前的穩步上漲態勢，建議更加重視個股基本面因素，從中長期的角度，仍然建議着重於長期基本面，着重於公司的長期價值，重點買入持有基本面堅實、具備核心競爭力、具備長期增長潛力的行業龍頭公司。

景順長城基金經理劉彥春認爲，4、5月份流動性超預期寬鬆，通脹預期回落，市場估值水平迅速修復。但風險因素並未消除，預期未來市場仍會有較大波動，今年需要降低迴報預期，耐心尋找投資機會。