採掘業一季度大放異彩 機構預計行業全年業績繼續穩增
“漲升”響起！近期，在採掘行業多數產品價格紛紛上漲背後，行業的整體業績也得到大幅改善。
採掘業是國民經濟的基礎產業，按照申萬行業分類標準來看，採掘業主要包括有石油開採、煤炭開採、其他採掘、採掘服務等四個細分行業。《證券日報》記者根據同花順統計發現，今年採掘行業一季報業績顯示，石油開採、煤炭開採、其他採掘、採掘服務等四細分行業，淨利潤合計同比增幅分別爲280.2%、61.09%、286.38%和168.3%。
從個股方面來看，採掘行業中，有56家公司一季報淨利潤同比實現增長，佔行業內成份股的83.58%。其中，海南礦業、ST安泰、雲煤能源、新集能源、美錦能源等5只個股，淨利潤同比增幅均超10倍，分別爲3956.64%、2975.62%、2180.2%、1295.01%、1181.3%。
然而，從2020年年報行業整體業績來看，採掘行業歸屬母公司淨利潤合計同比增幅爲-23.85%，其中，淨利潤同比增長的公司僅有26家。
對此，建泓時代投資總監趙媛媛在接受《證券日報》記者採訪時表示，採掘業所對應的煤炭和金屬礦的業績改善源於產品漲價。尤其是煤炭，上一個冬天異常寒冷的天氣，以及澳大利亞進口煤的減少加劇了這種供需不平衡並導致了煤價的顯著上漲。預計今年上半年採掘業的利潤增長可以持續。但隨着監管層開始調控資源品價格以及去年高基數原因，下半年同比增速或將下滑。
與此同時，金鼎資產董事長龍灝告訴記者，隨着國內碳中和政策的推廣，供給行業集中度加速，產能將進一步向資源，開採條件好的地區集中，部分龍頭採掘企業在存量競爭中將會加速擴充，同時受到全球貨幣寬鬆的影響，引發全球商品價格的通脹，而國內外在消費，製造業投資上的復甦加速了對部分煤炭、鋼鐵與有色金屬等商品的需求，導致大宗商品價格瘋漲，是採掘行業在今年開始出現淨利潤增幅加大的主要原因。近期雖然政策面對大宗商品漲價進行抑制，加強原材料市場價格調節，來緩解企業成本壓力，但全球經濟進入疫情後期，經濟逐步迴歸潛在增長，通脹可能會持續一段時間，供需缺口緩解將延續到明年上半年。採掘行業業績的增長將會持續到今年年底。
“經濟復甦和寬鬆的貨幣政策導致了大宗商品價格的上漲，因此採掘業受益最爲明顯。目前來看，一方面通脹預期在不斷升溫，寬鬆的貨幣政策面臨考驗，另一方面，大宗商品價格的不斷上漲已經對下游產業帶來了壓力，引發國常委表態對大宗商品走勢帶來了較大影響。但考慮到需求端的持續復甦勢頭，採掘業業績依然會有保證，不過會收窄。”接受《證券日報》記者採訪的私募排排網研究員劉文婷表示。
優異的業績無疑受到機構的高度關注。記者通過進一步梳理髮現，在採掘行業成份股中，截至今年一季度末，有48家公司前十大流通股股東名單中，分別出現社保基金、QFII、險資、基金、券商等機構投資者身影，佔比逾七成，後市值得關注。
談到後市的投資機會，中泰證券分析認爲，2021年煤價中樞擡升會帶動煤企業績普遍增長。此外，煤炭行業具有較強安全邊際，經歷供給側結構性改革後行業格局實現大幅優化，碳中和政策進一步限制行業資本開支，而未來若干年需求仍會有明顯增長，煤炭行業未來幾年景氣度預計較高，持續看好煤炭行業投資機會。
表：採掘業一季報淨利潤同比實現增長的公司情況：
製表：張穎