操盤心法-指數失守月線 傳產龍頭股相對偏多

加權指數日線圖

盤勢分析:本週指數進行月線攻防賣壓沉重,3月臺股市場風險大於1、2月,最重要焦點系統性風險,美股震盪激烈、尖牙股(FANG)持續弱勢、比特幣泡沫論戰,甚至多頭最大希望紓困案以利多出盡反應科技股暴跌,費城半導體指數大跌破3,000點大關

這波修正源頭是拜登上任,回想川普4年來持續大幅干預股市,空頭哀鴻遍野,但現任總統拜登只做信心喊話,去年大選前支持川普與支持拜登的都做多,但第一季起其中一股力量轉向,導致美股震盪下探。

股神的ARK基金重災區,第一季全球資金瘋狂加碼ARK基金市值達246億美元,女股神持續加碼挹注在比特幣,但美債殖利率飆升後,美國科技股輪動下跌,ARK創新ETF(ARKK)自高點起累積下跌約20%。據調查目前ARKK持股有六成股票去年都沒有盈利,ARKK是靠淨值高成長吸引資金投資,3月起減碼壓力沉重,形成連鎖反應。

本週臺積電呈現600元關卡價位攻防,儘管臺積電營運展望樂觀,內資政府護盤動機強,但美股震盪半導體股賣壓涌現,臺積電股價轉爲箱型震盪,多頭投機氣氛降溫。臺積電股價領跌,外資調節賣超,2020年第三季臺積電股價橫向整理3個月時,內資先盛後衰,許多大戶陸續退場。近期類股輪動,傳產金融股2月表現優於半導體股,3月金融股上漲,多空看法分歧,但通常金融股獨強,反應出最保守資金持續作多「存股」,對大盤行情不是正面因素。

投資策略:3月起外資對亞股操作轉趨保守,臺股指數跌破月線,短線應不看多,等到收復月線再看多。投資建議包括三點,其一是操作轉趨審慎,大型股、成長股籌碼凌亂,法說利多但股價反應鈍化。

其二是個股修正壓力沉重,指數與臺積電連動,最多跌10%就會反彈,但個股差異大,許多個股轉爲空頭架構,特別是外資波段減碼個股,可能要等到4月第一季財報即將陸續公佈纔有反彈動能,現階段避開股價低於月線者

其三是電子股營運樂觀,但利多鈍化籌碼凌亂,非科技股壓縮已久,2月起許多產業龍頭股整理完成股價向上,可區間操作趨勢向上個股:(1)塑化與原物料股,油價創新高,臺塑集團是政府護盤重要角色。(2)自行車輪胎雙雄,解封預期全球經濟復甦,外銷持續成長。(3)營建與資產股,政策打房使營建股漲幅較少,卻變成高配息與殖利率的指標股。(4)太陽能離岸風電電力儲存水資源概念股