昌發展設立“知衡直投基金” 產業資本佈局漸露真容

（原標題：昌發展設立“知衡直投基金” 產業資本佈局漸露真容）

日前,憑藉在推動乙肝科研和治療方面做出的傑出貢獻,北京生命科學研究所資深研究員、清華大學生物醫學交叉研究院教授、華輝安健創始人李文輝博士榮獲全球乙肝研究和治療領域最高獎,這也是迄今爲止我國科學家首次獲此殊榮。據公開材料顯示,華輝安健成立於2015年,已獲多輪融資,仔細觀察不難發現,其每一輪背後都有昌發展資本的身影。昌發展合作基金建信資本、漢康資本、夏爾巴基金參與其不同輪次融資,近日更是以昌發展最新設立的知衡直投基金對其進行直接投資。

據悉,今年10月,昌發展宣佈設立知衡直投基金,本期基金總規模5億元人民幣,由昌發展擔任基金管理人,首期已啓動募集。該直投基金與科創板上市公司愛博諾德(北京)醫療科技股份有限公司、人衛投資管理(北京)有限公司、中財金控投資有限公司共同發起。

昌發展知衡直投基金LP主要來自央企、前沿上市企業和領袖企業家。該基金將重點投向中早期企業及中後期成熟項目。聚焦醫藥健康、信息技術、先進製造、能源科技等領域,關注如創新藥、基因技術、醫療器械、醫療服務等有前沿技術能力、顯著社會效益的顛覆性、創新性行業,以及國內外具備獨特技術、科研能力的知名科學家、企業家。

深入佈局科技創新領域投資3年,昌發展成立屬於自己的直投基金,有人說是厚積薄發,也有人說是順勢而爲。事實上,昌發展只是在步步實現自己在三年前、母基金設立之初的既定目標“先產業、後企業、重投後。互利共贏、協同發展。”

設立昌發展知衡直投基金 錨定細分領域投資座標

今年10月,昌發展知衡直投基金正式官宣,這也是在母基金體系運營漸趨完善後的升級之舉,也預示着昌發展的投資佈局走向精耕細作。事實上,母基金與直投資金並不割裂,母基金做鏈接、做廣度,直投基金做深度、做重點加速。

據瞭解,昌發展知衡直投基金現在已經成功投資5個項目,雖然所處賽道不同,但具備一定相似性:大多爲技術獨創、領域前沿、前景廣闊。有專注於爲乙肝、丁肝等未滿足需求的肝病提供全新解決方案的華輝安健,日前其創始人李文輝博士獲乙肝研究最高獎;由中美四院院士謝曉亮創立,用世界領先的單細胞基因組學技術開發創新型藥物的丹序生物,已與百濟神州已就大中華地區以外的全球範圍內開發、生產及商業化權益達成獨家授權協議,快速推進新冠中和抗體的海外臨牀開發;有致力於超高速、低成本的掃頻OCT視網膜診斷系統的自主研發和製造的圖湃影像,日前成功發佈眼科行業首臺商用的40萬次超高速掃頻OCT產品 “北溟·鯤”;重點圍繞細胞因子等重組蛋白藥物開發的平臺型公司志道生物,已與君實生物就IL-2藥物簽署合作協議;以及專注於組織再生修復生物材料研發生產企業拓睿美。

先產業、後企業 從政府引導基金起步

昌發展作爲昌平區國資平臺,於3年前成立三隻母基金,彙集中央、北京、昌平三級財政資金,首期規模25億元。對於政府引導基金來說,如何充分激發資本和政策的雙重優勢?怎樣找到撬動區域經濟發展和實現經濟收益的平衡點?是其投資策略的出發點。

在運營過程中,昌發展兼顧早期和中後期投資、傳統產業和新型產業投資,以此實現政策目標及商業目標雙雙達成。昌發展通過對市場化母基金及其合投子基金的投資實現資本規模的多級放大、提升投資管理水平、拓展優質項目標的。同時,聚焦昌平區重點產業方向、篩選高成長、高潛力項目進行重點投資加速,孵化一批“本土”企業快速成長壯大,激發區域產業活力。此外,依靠強大的產業洞察能力,與專業化、市場化投資機構進行合作,投向科創、獨角獸企業,提高投資回報率。

優秀的投資機構給予合作伙伴的一定不限於資金,而是在戰略發展規劃、團隊結構優化、產業要素整合、行業趨勢洞察等多個維度放大資本平臺的價值效應。昌發展將區域空間資源、政策資源、股權債券等金融資源整合打包,作爲投後增值服務。

據瞭解,經過三年高效運營,昌發展自主管理的兩隻母基金已實現財政資金13倍以上放大,投資昌平項目120餘家次,投資金額近20億元。成功從區外引入高精尖企業30餘家,投資金額逾6億元 。

3年成績單10餘家IPO、超百家獲後續融資、估值上漲近2倍

作爲一家成立僅3年時間的政府引導基金,已經投出諾誠健華、愛博醫療、泛生子、小牛電動、理想汽車、普門科技、億華通等一系列上市企業。參股基金規模超200億元,投資項目超800個,項目估值逾8000億元,超百家企業獲得後續融資且估值持續上升。獨木不成林,除了依靠自身的產業洞察,也與數十位專業合作伙伴密不可分。

昌發展母基金體系整合30多支市場化、專業化的子基金,有真格、君聯、梅花等聚焦TMT領域的早期投資機構,也有華蓋、弘暉、鬆禾、建信等醫藥健康領域投資機構。對於昌發展來說,母基金與子基金的強強聯合,不僅是看重資金鍊的放大作用,更是爲了升維專業能力、豐富投資標的。正如昌發展總經理在採訪中所說的那樣,“這些專業投資機構就像是我們的‘智庫’,基於他們的前沿判斷,幫助昌發展去精準篩選項目、不斷釐清投資邏輯。這是一個多贏的局面,我們共同搭臺,把各方產業、戰略、人脈等多重資源彙集起來,不僅被投企業獲得豐富的發展資源、母子基金獲得更好的投資回報,藉由我們的返投合作,區域經濟活力也在不斷被激發。”

也正是基於此,在網絡對細胞治療、基因編輯等行業譭譽參半、業內外說法紛紜的風口,昌發展仍堅持自己對行業的深刻洞察,兩年時間堅定地投出博雅輯因、門羅生物、可瑞生物等企業。顯然,市場已經驗證了這一投資舉措的正確性及前瞻性。

經由母基金三年來的高效運營,昌發展已經構建了較爲明確的產業圖譜和投資座標,正是基於這種“實戰而來”的產業、知識、項目、經驗等資源積累,昌發展通過直投基金精準投向重點關注領域以及在昌平區有深遠發展前景的企業,爲企業做更加深入的投資和助力。在投資領域和階段選擇中,知衡直投基金關注了生物醫藥、醫療器械和醫療服務爲主的醫藥健康產業,以及以信息技術、先進製造和能源科技爲主的泛TMT產業中的中早期項目。