次新產品“跑步”建倉 中長期資金態度趨積極

隨着基金季報的披露,今年1月底成立的次新基金股票倉位浮出水面中國證券報記者發現,部分次新基金快速建倉,甚至一些次新基金的股票倉位已高達近95%。特別是在次新基金中,部分3年、2年持有期產品迅速提高倉位,顯示出中長期資金積極態度

此外,中國證券報記者瞭解到,儘管市場仍處於調整格局,二三月成立的新基金建倉節奏也日趨加快。

● 本報記者 萬宇 徐金忠

次新基金快速建倉

隨着基金一季報的披露,次新基金的股票倉位得以顯露。中國證券報記者統計了1月下旬成立的36只主動權益類次新基金在一季度末的股票倉位。

數據顯示,上述36只次新基金的股票倉位平均值爲53.83%。其中,中歐多元價值三年持有混合創金合信專精特新、華安優勢精選混合、國泰致和兩年封閉運作混合等次新基金經歷2個月左右的運作,已經將股票倉位迅速拉高。上述基金在一季度末的股票倉位分別爲94.28%、93.68%、93.65%和93.50%。

以中歐多元價值三年持有混合爲例,該基金一季度末的股票倉位高達94.28%,前十大重倉股包括美團、億緯鋰能、火炬電子、大金重工、納思達、遠興能源、鴻遠電子、創業慧康、快手和寧波華翔

在次新基金中,也有基金產品的股票倉位較低。例如一隻1月25日成立的次新基金,在一季度末的股票倉位僅爲4.09%。低倉位讓這隻基金基本避開了一季度的調整行情,最終該基金一季度份額淨值增長率爲-0.31%,業績比較基準收益率爲-8.36%。

不過,在一季報中,這隻基金產品的基金經理明確表示:“由於倉位上較爲保守,淨值回撤相對可控。後續隨市場走穩,基金將進一步提高倉位,逢低配置具備長期競爭力的中國核心資產,同時擇機配置具備一定抗通脹能力的上游資源品種。”

其他在一季度選擇低倉位運行的次新基金在近期明顯加快了倉位提升的節奏。“一方面,在市場震盪的背景下,性價比較高的優質標的日益增多;另一方面,前期建倉節奏較慢,意味着後續需要將倉位迅速提升。”有次新基金的基金經理表示。

緊湊的加倉節奏也傳導到2、3月份成立的次新基金產品。近期,不少成立時間較短的次新基金淨值波動幅度明顯擴大,顯示出權益資產投資比重提升的跡象。

以行動表明態度

在迅速建倉的次新基金中,帶有1年、2年、3年等持有期的產品,更敢於提升股票倉位。

基金一季報顯示,截至一季度末,中歐多元價值三年持有混合、國泰致和兩年封閉運作混合、興化消費精選6個月持有混合、平安興奕成長1年持有混合、信達銀智遠三年持有期混合5只今年1月下旬成立的次新基金股票倉位均已超過80%。其中,前三者的股票倉位更是超過90%。

“帶持有期的基金產品迅速提升倉位,顯示出中長期資金對市場相對看好。從中長期來看,這些基金經理已經用股票倉位表達了自己的觀點。”華寶證券的基金分析人士表示。

確實如此,高倉位出擊的次新基金基金經理普遍在一季報中明確表達了自己的觀點。

“在當前的時點上,一些質地優秀的高增長類資產估值優勢已經凸顯。在這其中,由於疫情擾動原材料價格波動等短期因素導致經營景氣受到影響公司調整得尤爲充分。許多優質公司已經出現了非常好的長期投資機會。投資組合正在不斷向這類資產集中。”中歐多元價值三年持有混合的基金經理袁維德表示。

兼顧高景氣和穩增長

近期基金機構的觀點越來越明確,即市場已經具備較高的投資價值。

“當前,市場中長期機會凸顯,越是這種時候,越是要‘相信常識,把握機會’。”匯豐晉信基金投資總監、基金經理陸彬表示。浦銀安盛基金表示,資本市場最終反映的是經濟基本面,雖然短期受內外多重因素影響,市場震盪幅度加大,但隨着疫情緩解、經濟企穩A股市場有望進一步修復。

在具體投資方向上,基金機構建議均衡兼顧。

“穩增長措施有望逐步兌現,繼近期政策維穩信號釋放後,基礎設施投資建設有望發力。從市場風格來看,市場調整過後風格有望迴歸均衡。穩增長和高景氣均衡配置是核心投資策略。投資者可關注疫情後的高端製造業線下經濟的修復。”農銀匯理基金表示。

富榮基金表示,隨着疫情影響逐步緩解,可關注中長期投資機會。“逢低向成長風格轉移,關注成長賽道中如半導體、光伏、醫藥等業績超預期的個股,以及基於財政政策託底預期下的地產鏈板塊、新老基建板塊。”