大反彈後下半年A股會怎麼走 四位私募人士這麼看

經過了爲期2個多月的反彈以後,當前大盤已經重新回到了3400點左右,下半年的前兩個交易日指數小幅震盪,微漲0.2%。

後續A股市場行情將如何演繹?界面新聞梳理了部分私募人士的最新觀點

華輝創富投資:隨着疫情衝擊邊際減弱和穩增長政策逐步發揮效能,中國經濟三季度企穩反彈的機會很大,加之前期市場調整不論從時間還是空間較爲充分,疊加流動性寬鬆和持續的穩增長政策利好,A股市場下行空間有限,上行動能和機會更大一些,投資者心態可以適度積極。

短期看投資者情緒改善和流動性寬鬆的市場環境對成長品種相對有利一些。但是考慮到近期價值品種相較於成長品種漲幅相對滯後,正在展開的半年報行情還有可能提升基本面因子關注度,基本面良好或者是景氣度存在改善機會的價值品種或許值得更多關注。

君茂資本:隨着疫情防控的逐步放鬆以及政策面對經濟的刺激,國內經濟正在從陰霾中逐步走向正常,股票市場經歷了從極度悲觀到相對樂觀的“大落大起”的過程。當前大家較爲關注的是這個“大起”走到了什麼階段。應該說隨着股票市場的持續上漲,上述經濟的變化以及預期的變化已經得到體現。

對國內經濟而言,目前的組合可能是內需回升,外需回落。對國內股票市場而言,國外經濟是否進入衰退以及進入衰退的路徑對市場的影響可能會更加凸顯。因此,這個“大起”如果想繼續延續之前的力度節奏,困難程度會比之前更大,這需要更好的經濟增長動能、更好的內外部政策環境等條件

融智投資:接下來市場行情主要由兩方面因素來決定,一是疫情能否持續控制住,二是6-7月份汽車銷量數據能否兌現。我們認爲,北上廣深已經有較好的疫情應對經驗,國內消費有機會較快反彈。下半年的經濟上行中,汽車產業鏈是其中的關鍵之一,6-7月份能看到良好的新能源汽車銷量將會給予市場更大的信心,汽車行情在短期調整後有機會一直持續到年底。

海外方面,美國目前仍然處於“能否軟着陸”的困境,對於美聯儲而言通脹必然要抑制,但加息過多卻會導致經濟快速降溫失業率快速上升,對比之下A股投資吸引力大幅上升,北上資金流入A股的動力較強。因此,我們對於接下來市場並不悲觀,對市場走勢維持震盪向上的判斷。建議關注財報行情,佈局業績較爲確定的行業公司,如新能源板塊及受疫情復甦利好的板塊等。

鴻涵投資:未來行情演化看,海外加息和俄烏的衝擊產生的下跌會被收復,而疫情的經濟衝擊修復程度決定這次上行的時間和高度

長期展望看,4月底的底部級別會超過18年底,和05年中,08年底接近。短期展望看,大量還有意義的公司還未上漲,後續有數據和政策支持的都會有幅度顯性的表現,邏輯最長的仍是首選,3-4月指數的密集區會有反覆,有較大概率收復年初以來的下跌,邏輯數據沒有變化僅僅是受到估值干擾的行業和公司會創出新高。