德威資本李偉：跨境賣家如何融資實現“企業價值資本最大化”和“個人財富最大化”？
（原標題：德威資本李偉：跨境賣家如何融資實現“企業價值資本最大化”和“個人財富最大化”？）
摘要：近一年來廣闊的市場前景讓資本對跨境電商行業轉變態度，開始對跨境電商持續加碼，無疑給跨境電商行業打了一劑“強心劑”。而李偉所倡導的顧問式融資服務無疑能夠幫助那些具備成長穩定性和發展空間的跨境賣家實現“企業價值最大化”和“個人財富最大化”的終極目標。
Anker上市後，跨境電商行業融資同樣被這把“安克效應”之火徹底點燃。近2年來，廣闊的市場前景讓資本對跨境電商行業轉變態度，開始對跨境電商瘋狂追逐。資本市場的認可和持續加碼，無疑給跨境電商企業的穩定增長打了一劑強有力的“強心劑”。成長穩定性和具備發展空間的跨境企業，更受資本青睞。
跨境電商雖然前景光明，適宜投資，但資本市場作爲一種“催化劑”，短期內的大量涌入絕對會產生不良的“化學反應”——跨境電商行業變得更爲浮躁，資本泡沫則越來越嚴重。產業資本賦能是否真的能夠賦予跨境電商行業活力與生機？李偉倡導的“企業價值資本市場最大化”和“實際控制人個人財富最大化”又該如何通過顧問式的融資輔導機構來實現？
【一】
瘋狂資本追逐炒作跨境電商背後的資本泡沫！
今年，跨境電商市場迎來光明，前有疫情導致在線購物人數暴增，帶來商機，後有國家政策紅利釋放，迎來曙光。如此環境下，不僅吸引了大批新手賣家躍躍欲試，也讓大批具備規模的跨境電商企業摩拳擦掌，大放異彩。
從2020年中旬開始，跨境電商各種項目企業紛紛完成融資上市目標，迎來資本大年收官。11月，泛鼎國際也完成數億元的A輪融資，用於海外倉拓展以及供應鏈平臺建設與研發；物流服務商“飛盒跨境”獲得1千萬美元天使輪融資用於人才引入、產品研發。
情況卻是，3年前跨境出口電商項目和企業，一度是個不被資本看好的行業。這是因爲當年的跨境電商行業資本市場發展環境並不友好，加上缺乏系統配套措施，鋪貨式模式導致的現金流、版權、商標等短板問題也十分明顯。所以在一段時間內，投資機構的眼中，投入產出增長這幾個關鍵數據，用腳趾頭按計算器計算出來跨境出口電商是門不錯的生意，但並非是個好的風險投資項目，因此，跨境電商一度成爲爹不疼娘不愛的“棄棋”。
同樣在跨境電商企業眼中，前些年融資渠道申請繁瑣，募資難度大，門檻高，且分分鐘會陷入對賭協議的漩渦中，本想多融點現金加速公司發展，沒想到肉沒吃到反而引來“一身騷”的情況也是見怪不怪。
如此一來，資本與跨境電商行業雙方都互相“對不上眼”，格格不入。
隨着跨境電商行業發展和消費者習慣的僅一步滲透加速，中國政府在不斷推出利好政策，完善整體出口配套措施，更是直接表態要把跨境電商當作未來中國出口重大戰略，由此更堅定了資本機構入場的信心。跨境出口電商的枷鎖被打開，上市退出路徑綠燈頻開，原本多次衝擊上市失敗的項目，在2020年紛紛完成目標。
資本逐利而行，就如鯊魚海里聞到血腥，蜂擁而至的資本市場開始增大可融資金額，對跨境電商融資的輪次也更靠前，對需要融資的公司盈利要求也更低。就如德威資本李偉所言，“這是一個不可多得的好時機。”
（來源：pixabay）
跨境電商雖然前景光明，適宜投資，但資本市場作爲一種“催化劑”，短期內的大量涌入絕對會產生不良的“化學反應”——跨境電商行業變得更爲浮躁，資本泡沫則越來越嚴重。
行業普遍認爲，若大量“虛有其表”的資本涌入電商市場，就很容易在短期內造一種“假傾斜”現象。因爲，過度的投機行爲、幼稚投機者交易行爲、規範失靈、詐騙行爲和道德風險等都很容易讓行業資本泡沫開始發酵，甚至上漲，偏離其實際價值。一旦泡沫退去，不管是資本市場還是跨境電商企業，都是一場不可預估的災難。加上今年註冊製出臺，對於資本市場增加了退出通道，行業資本在電子商務行業的活躍度更高，但也意味着更多泡沫即將出現。
對於這個問題，李偉說，“跨境電商的企業家要對資本市場有敬畏之心，一旦獲得資本注入，就應該正確的去執行和規劃未來發展。資本機構和企業之間是“共渡一條船”的關係，我們更希望能夠實現投資者與企業、個人之間的雙贏。”
【二】
最近幾年，“賦能”這個詞走進各行視野，電商界的大佬們紛紛提出利於自身行業的“賦能”策略，前有阿里提出“賦能產業各方”，後有京東“零售賦能”新戰略……到底什麼是“賦能”？賦能，就是給他人賦予某種能力和能量。
而“資本產業賦能”，從企業的角度來說，當企業從投資機構獲取所需要的各種能量，如資金、工具、能力、技術後，是否能夠做到充分利用、實現資源兌現？這個過程就像老師講課一樣，學生“獲得知識”和“能否消化掉”是兩個不同層面的概念。而從投資者角度來說，自身機構是否有足夠的能力幫助企業在不同階段預期的設定目標，實現破局蛻變也是未知數。因爲資本市場同樣是個“深水區”，難免會存在擾亂整體秩序的投資行爲。因此，於雙方而言，產業資本賦似乎成爲了一個僞命題。
但在李偉看來，投資市場的缺陷固然難免存在，但毋庸置疑的是，資本市場的確可以有效幫助企業進行“資本產業賦能”。“資本產業賦能不是僞命題。特別是在企業成長初創期和瓶頸期，投資機構的“資本產業賦能”確實能幫助企業獲得立竿見影的效果。”李偉說。
（來源：pixabay）
李偉同時也補充道，跨境企業在接觸資本之前，需要思考清楚關鍵性問題：企業融資的目的是什麼？是需要資金實現技術提升和產品研發？還是需要以資本證明自身的發展潛力，以此吸引人才？不管出於什麼目的，明晰自身的定位和未來發展方向，提前規劃，再慎重考慮自己需要怎樣的資本服務。“投資機構只有最合適，沒有最好。找到“對口”的投資機構或者服務，才能發揮‘資本賦能’的真正效益。”
雖然目前我國有宏觀政策對跨境電商扶持，民間也有行業服務商引導，但顧問式的行業服務生態也是跨境電商企業們進一步擴展版圖的必需品。不同的企業成長生命週期不同，尋找合適的投資管理團隊在每一個階段進行適當的扶持，不僅能夠加速企業成長速度，更能帶來更大的盈利。
2013年，德威資本時在深圳前海深港成立，李偉的目標就已經不是做單一的投資機構了，他想要給企業提供更爲周全、顧問式的服務。因此，德威資本會在客戶的需求前提下，充分調動公司全部資源和專業的管理團隊來爲目標客戶提供一站式、全週期、定製化的投資方案，幫助企業募集資金，進行資源配置，達成雙贏。
關於#500億跨境青年企業扶持計劃
由跨境@米show聯合旨在賦能全球跨境電商新商業零售的盟友，3年內扶持培育100家年營收達到5億及以上人民幣年銷售，以產品研發、數字化營銷服務驅動增長的綜合跨境出口電商企業，從跨境電商平臺、DTC出海、跨境B2B三個維度入手，從企業戰略、技術架構、人才組織、出海工具、海外資源、中臺管理、投資融資7個模塊給企業持續賦能的系列計劃。
關於#跨境@米show
跨境@米show系擁有5萬+跨境電商企業實際控制人、高管決策者讀者，擁有15+年跨國製造出口、供應鏈、品牌連鎖零售、跨境進出口電商實戰經驗，把出口製造零售行業實戰、國際零售管理理論和跨境電商行業實際結合，通過深度系統洞察文章和視頻進行全渠道媒體輸出的中國跨境出口電商新商業智庫媒體。
【三】
成長穩定性和具備發展空間的跨境企業更受資本青睞
數據顯示，今年我國出口從業人員已經超過2200萬。疫情下的爆發式增長給跨境行業帶來風口，未來跨境電商從業者、跨境電商企業數量只會越發龐大。資本進入跨境電商行業，又該如何從“茫茫商海”中，找到心水的投資項目，或者是契合的“另一半”呢？
在李偉看來，投資就是像結婚一樣，找到合適的“伴侶”，並非易事。金融機構投資一家企業，必定對企業吹毛求疵，因爲風險一旦爆發，影響的不僅是企業本身，投資機構名譽也會受損。因此，德威資本在跨境電商企業的對象選擇上，謹小慎微。
“資本投資就像一個孵化器，我們更看中企業的成長穩定性、未來發展空間、核心團隊與管理能力。”李偉說。爲了摸清企業內部發展狀況，德威資本以投資理念、戰略定位、投資策略爲基石，從成長性、安全性、收益性三方面深入挖掘投資機選，篩選與評估出最適宜的投資目標。
（來源：pixabay）
除了考慮企業整體發展狀況以外，行業選擇也是一個考慮的關鍵點。這是因爲跨境電商市場千變萬化、新興品類層出不窮，也參差不齊。若只是片面看到產品的“新穎性”和創新性，而忽略產品前景和市場投放，也會有潛在的投資風險。
去年，美國的私營醫療器械公司Stimwave Technologies融資5470萬美元，最終卻因爲產品投放在市場上反響較差，經營虧本導致終結。所以，李偉認爲，投資方只有必須充分了解產品的市場前景、市場投放率、海外觀衆喜愛和接受程度，才能最大程度地降低項目投資風險。
近些年來，德威資本深耕電子科技與醫療健康行業，因此在跨境電商領域裡，他們顯然對自己熟悉的領域更爲青睞。當然，目前的德威資本也會試着考慮那些具備海外市場前景的產業，如家紡，電子行業等。“我們更偏向於那些高成長性行業，將具有全球市場、高技術壁壘、研發基礎雄厚、具有成爲細分領域龍頭潛力的企業作爲主要投資目標。”李偉回答道。
【四】
跨境企業如何實現“企業價值最大化”和“個人財富最大化”
隨着源源不斷的跨境電商企業進入賽道，爲了能夠在各自領域獲得頭部優勢，越來越多的跨境電商企業選擇與投資機構合作。德威資本也想借此機會，尋覓到友好的合作伙伴，幫助企業最終實現“企業價值最大化”和“個人財富最大化”。
在“企業價值利益的最大化”上，德威資本會根據企業的價值評估、發展階段、目標需求來制定投資體系，完善階段步驟，再去執行資源的最大化配置。爲了更準確地建立企業經營戰略決策，德威資本還會對企業進行資產綜合體的整體性、動態的價值分析，擴大、提升企業形象，展示公司發展整體實力的手段，以實現後期的融資、併購、轉賣等方式的企業利益最大化。
2016年，德威資本以自有資本投資豪威科技1,010萬元（鎖定期爲36個月），2019年韋爾股份發行股份成功併購豪威科技，德威資本通過自身的顧問式服務幫助豪威科技圓滿完成併購目標，真正實現“企業價值最大化”。
此外，德威資本不僅會考慮到了“企業價值”，也同樣考慮到“個人價值”。跨境電商企業在注入資本後，在上市、併購、股份轉讓等退出機制的過程中，個人利益難免會被損害。尤其是在上市以後，企業成爲公衆公司，其個人道德、家庭組成關係也會隨之被放大，對公司的市值產生波動，自身利益也會牽扯其中。同爲了降低企業在融資、併購、上市等過程對個人價值的損害，德威資本同樣提供了護航服務，讓股東資金在企業上市和併購過程中實現平緩過渡，達到個人利益最大化的效果。
雖然目前我國迎來了資本大年，但融資後的跨境企業是否能夠把握機會實現“彎道超車”，依然是一個未知數。在李偉看來，那些具備穩定性的、品牌力和產品力的跨境電商企業，可以把握住資本市場空窗期，選擇合適的投資機構來爲企業保駕護航，實現跨境電商風口的“逆風翻盤”。“優質的投資機構，是能夠通過參與上市公司產業整合、推動上市公司優化產業佈局、提升盈利能力和公司市值來獲得價值增值實現企業與投資者之間的‘雙贏’的。”李偉說。
關於嘉賓 德威資本董事長總經理 李偉
江西財經大學工商管理碩士，擁有14年證券、基金行業從業經歷，歷任招商證券股份有限公司股票銷售交易部交易主管、華南區負責人，股票銷售及私募基金創設經驗豐富，國內第一支半結構化陽光私募產品發起人，國內第一支全對衝策略陽光私募信託產品發起人，負責發起創設的私募對衝基金規模超過30億元。兼任德威首創、德威創智、德威創元基金經理，曾主導信維通訊併購亞力盛、韋爾股份併購豪威科技、淳中科技A股IPO等項目。
關於德威資本
成立於2013年3月，註冊在深圳前海深港現代服務業合作區，註冊資本1.8億元人民幣（實繳資本2億元人民幣）。德威資本爲在中國基金業協會備案的私募基金管理人，主營證券投資業務；下設子公司德威佳匯，從事私募股權及創業投資業務，已在中國基金業協會備案。 目前已設立私募基金管理規模逾30億元，其中股權投資基金規模超過5億元。