調倉路徑浮現 明星基金經理密集調研尋機會

隨着基金2022年一季報漸次披露,多隻權益基金一季度調倉路徑以及後市投資策略浮出水面。多位明星基金經理保持高倉位運作,他們一致認爲,不少股票已跌出性價比,當前不妨樂觀些。此外,或爲尋覓投資機會鄧曉峰朱少醒等多位知名基金經理近日密集參與上市公司調研整體來看,中小市值股票成爲他們重點關注的方向

樂觀看後市保持高倉位

截至4月17日,部分百億級基金經理旗下基金已經披露了一季報。以丘棟榮管理的中庚價值領航爲例,該基金一季度仍保持高倉位運作,季末股票佔基金總資產比例爲93.34%。雖然股票倉位未發生較大變化,但是丘棟榮調倉動作頗爲明顯,明顯提升港股配置比例。

具體來看,美團-W、中國宏橋、快手-W、中國海外發展等港股成爲中庚價值領航新晉前十大重倉股。此外,魯西化工也進入了該基金前十大重倉股名單

丘棟榮表示,在當前市場需要挖掘結構性機會和預防結構性風險,關注偏重供給因素的價值股和調整充分且長期前景依舊光明的成長股。更值得重視的是,在經歷大幅度的調整後,從估值基本面因素和流動性等方面看,港股的機會由結構性機會轉爲系統性機會,值得戰略性配置。

同樣保持高倉位運作的還有陳濤曹慶管理的中庚價值先鋒。截至3月底,股票佔該基金總資產比例爲93.24%,從基金前十大重倉股來看,拓邦股份、傳音控股成爲基金新晉前十大重倉股。

陳濤、曹慶認爲,隨着這輪市場的調整,投資機會越來越多了。“我們配置較多的比如TMT、風電、機械製造、汽車零部件等行業經過本輪調整,估值處於一個更有吸引力的水平,而之前因爲估值較高而配置較少的如軍工新能源車、光伏、醫藥、消費、半導體等行業也陸續出現了符合我們選股標準的投資機會,機會正在從結構性轉變爲系統性。”

2020年股基冠軍陸彬管理的新基金匯豐晉信研究精選成立於今年1月21日,截至3月底,股票佔基金總資產比例已達到87.81%,基金配置偏成長風格,主要聚焦在新能源、醫藥、互聯網和TMT等行業。

陸彬表示,新基金建倉節奏較快,短期的風險事件對於A股市場的長期價值影響有限,因此在基本面依然向好的背景下,當市場出現短期劇烈波動的時候,主動承擔風險或許是比規避風險更好的選擇。以一兩年的維度看,很多股票的隱含回報已經非常有吸引力。

密集調研尋找投資機會

除了基金一季報披露的調倉情況,4月以來,明星基金經理也在密集調研尋覓投資機會,這些調研路徑同樣透露出他們當下的關注方向。

航發控制爲例,4月11日,其電話會議吸引了120多人蔘與,其中包括高毅資產首席投資官鄧曉峰、富國基金總經理朱少醒、嘉實基金董事總經理洪流等百億級基金經理。值得注意的是,航發控制也是鄧曉峰的重倉股。

對於個別標的,部分基金公司更是集體出動調研。4月14日,交銀施羅德基金楊金金銀華基金薄官輝景順長城基金鮑無可等明星基金經理調研了寶蘭德;類似的還有,4月11日-4月15日,廣發基金唐曉斌、富國基金孫彬、景順長城基金李進等知名基金經理調研了四方達。上述兩家公司市值都不足60億元。

從整體調研情況來看,明星基金經理較爲青睞成長性較強的中小市值公司,其中部分上市公司已是一些基金經理的重倉股。調研紀要顯示,機構普遍較爲關注上市公司最新經營情況,並針對公司動態提出了比較細緻的問題,包括公司客戶具體情況、後續發展規劃能否完成等。

在業內人士看來,當前時點明星基金經理密集參與上市公司調研,某種程度上反映出其對市場的較大關注度。市場在經歷此輪調整後,不少股票確實跌出了性價比,基金經理們正在加強調研尋找投資機會。