定期定額藏雷!專家揭「3失誤」終買到下市基金 沒賠也難大賺

專家分享定期定額的致勝法門。(圖/視覺中國CFP)

文/Jet Lee的投資隨筆

先前跟朋友討論到定期定額怎樣才能成功,大家的見解都很好,提出來的反饋也都很正確──有紀律持續投入、股息再投入、再平衡、長期複利、投資整體市場微笑曲線、這些都沒錯,但大家似乎忘記一個很重要的因素,「投資的標的必須要長期正成長。」

第一種失誤,選錯策略

我舉一個很簡單的例子給大家看看,臺灣卓越50跟臺灣高股息的差別。

▲0050和0056報酬差異,可點圖放大。(圖/翻攝自Jet Lee的投資隨筆)

過去十年,投資0050跟0056,報酬率會相差來到125%之多。那定期定額呢?

▲0050、0056定期定額報酬率,可點圖放大。(圖/翻攝自Jet Lee的投資隨筆)

同樣每個月定期定額投入總共十年,各位可以看到就算是同樣投資在臺股市場,但你選擇的策略不具備成長性或成長性不足,相對你能累積的財富就有巨大的差異。

就算你很有紀律的持續投入,股息有再投入,複利滾動,但因爲選擇錯誤策略,表面上看來有賺到錢,但事實上遠遠落後一大段。

第二種失誤,選錯市場。

在2011年以前,如果你選擇新興市場來做爲定期定額標的,我相信是很符合人性的選擇。

▲新興市場作爲定期定額標的的報酬率,可點圖放大。(圖/翻攝自Jet Lee的投資隨筆)

但如果你實際真的這麼做,會得到怎樣的結果

▲新興市場作爲定期定額標的,總報酬將落後於定期定額美國大盤,可點圖放大。(圖/翻攝自Jet Lee的投資隨筆)

你的總報酬將落後定期定額美國整體股票市場的投資人,達67%。

或許你選了當時你認爲最具有成長性的區域去投資,但其實在「未來」,不見得還是具有成長性。所以挑選「具有成長性」的市場做投資,真的不容易。

第三種失誤,花大錢做投資。

在現今一百多檔臺股一般股票型基金裡,0050的十年績效可以排到前二十名。

▲0050十年績效相當不錯,可點圖放大。(圖/翻攝自Jet Lee的投資隨筆)

但如果你去看定期定額的報酬率,0050的定期定額報酬率其實可以到前十名。

▲0050定期定額報酬率可到前十。(圖/翻攝自Jet Lee的投資隨筆)

投資這些共同基金,你每年要花費用肯定比ETF要高很多,但真的都有幫助投資人賺到應賺的錢嗎?

這一百多檔的基金裡,有超過3成是沒有十年績效的,代表有許多基金在過去十年裡消失,又有許多高費用共同基金成立。那當初花大錢定期定額投資那些「下市基金」的投資人呢?他們還會覺得定期定額就是投資獲利的保證?

「所以定期定額就是基金投資的必勝法門?」我看未必。

選錯投資策略、選錯投資市場、選錯投資工具,不管你再怎麼有紀律,頂多只能得到一個不上不下的報酬。

但我們怎麼克服這些問題?其實很簡單,不選市場、不挑策略、選對工具就好了。怎樣叫不選市場?買下全世界就可以。怎樣叫不挑策略?直接用市值加權的方式來追蹤整體市場報酬就好。怎樣叫選對工具?選費用最低,CP值最高的指數ETF。

或許短期的績效無法讓你跟人比擬,但長期累積下來的財富會讓你很有感。

▲選對ETF,定期定額會很有感覺,可點圖放大。(圖/翻攝自Jet Lee的投資隨筆)

請記得,定期定額很好,但用對地方會對你更有幫助。

本文經授權轉自《Jet Lee的投資隨筆》。