短期陸股震盪 跟隨政策仍是良策

美股前晚大幅波動,加上港府計劃調高股票印花稅稅率,拖累港股急挫,A股跟隨下滑,盤面上類股表現分化白酒股與鋼鐵有色金屬板塊領跌,滬深300指數下跌2.55%,中證內地消費主題指數下跌3.24%,北向資金流出6.73億元。投信法人強調,短期陸股雖震盪,但跟隨政策仍是良策

兆豐國際中國內需A股基金經理人黃家慶表示,白酒等類股在去年漲幅較大,近期表現較爲震盪,但白酒的中長期投資邏輯是消費升級,目前白酒基本面仍處於正常良性經營週期中,中長線投資邏輯依然成立。

雖然近期市場擔心大陸政府貨幣政策轉向影響市場,但考慮今年3、4月是信用債到期高峰,爲了避免再次大規模違約發生影響市場情緒預期第二季資金面仍不會過度收緊,後續須持續觀察大陸政府政策走向,關注焦點有3月初人大、政協兩會可從會議內容確認確立全年方向、十四五規劃細則,4月中旬政治局會議確立第二季政策風向

受益於全球疫苗接種工作的持續推進,全球需求復甦和通脹預期正不斷上升,目前全球多數央行仍在寬鬆,大陸經濟復甦較快,成長絕對值更是名列前茅,加上A股機構化和國際化進程將進一步提速,大陸居民財富配置的路徑逐步向資本市場轉移,內外資皆持續流入A股,支撐股市表現,加上大陸政策主軸仍以內需消費爲發展根本,因此相關大消費產業將會持續受惠政策紅利