多元主題X多重資產 迎經濟轉型

模擬策略任一時點進場報酬機率

變種病毒Omicron疫情持續擴散、通膨升溫壓力美國聯準會加速縮減購債,使得全球主要股市震盪加大。柏瑞投信22日表示,隨着QE退場,2022年全球經濟進入轉型期,各國將由財政刺激接棒。此外,在零碳排和ESG投資成爲全球共識下,資金料將持續聚焦ESG投資大潮。在景氣步入中升段後、增速料將趨緩、市場亦從齊漲齊跌轉爲個別登場

柏瑞投信投資顧問主管漢遠表示,2022年投資要掌握「S曲線」,意即總經政策換檔再上(Shift)、資金聚焦永續大潮(Sustainability)和投資意涵主動精選(Selection)。然而市場仍有不確定性增添波動,若要迎戰經濟轉型年,可採用「多元主題」搭配「多重資產」新配方,聚焦高息機會和精選趨勢主題來提高投組勝率,柏瑞趨勢動態多重資產策略將是優選。

柏瑞投信預計2022年1月10日募集的柏瑞趨勢動態多重資產基金採柏瑞趨勢動態多重資產策略,此策略是以「柏瑞環球動態資產配置策略」爲基礎,並將主題式概念股目標配置比重調高,持續發掘新題材、掌握新趨勢、爲投組控波動、且添加新動能機會。

但漢遠指出,疫後時代特定主題的股票表現亮眼,不過若將投資時間拉長,單押特定題材的勝率難以爲繼,如果觀察期間拉長至5年,只聚焦特定主題基金的勝率甚至僅約4成。若只追求單一趨勢,將會面臨波動大的風險

觀察柏瑞策略自2004年底成立以來,回測年化波動最多可減少逾六成,回測最大跌幅最多亦減少逾七成。此外,柏瑞策略任一時點進場的正報酬機率高,若持有三年,正報酬機率達97%。

柏瑞趨勢動態多重資產基金預定基金經理人連伯瑋表示,看好疫情之後衍生出來的趨勢主題商機,包括科技創新、永續浪潮、疫後商機等,透過柏瑞「趨勢主題」研究系統化,可以持續發掘新題材,掌握新趨勢以增添成長新動能,看好主題全拿、但不重押,雖然趨勢有長有短,亦會持續汰弱留強,定期再平衡調整,讓投資「主題再進化」。

柏瑞策略多重資產投資流程的三個步驟,先透過報酬/風險的預期表現及信心度來決定可投資的資產,再考量資產間的相關性等,極大化投資效率來進行投組配置。最後透過柏瑞獨家風險偏好分數(RDS),每月衡量風險機會、動態調整配置。不過,投資策略仍可能隨市況波動與市場看法而進行調整。

柏瑞投信表示,市場已提前消化寬鬆退場的訊息,加上整體資金環境依然偏寬鬆,風險性資產未來仍有表現空間,但仍需留意,經濟成長步入高原期高通膨可能壓抑企業獲利、主要央行立場逐步轉向,甚至可能出現抗藥性新冠病毒株等潛在風險。