ESG概念 首檔家族企業基金登臺

百達資產管理公司產品向來具有高度獨特性,且持續推陳出新,勇於調整既有產品,提供最具前瞻性投資策略。百達資產管理旗下百達-歐洲小型企業基金於2020年5月29日正式轉型爲「百達-家族企業」基金,爲全臺首檔聚焦家族企業的基金,透過基金轉型的方式登臺,國內投資人將可同步配置這檔全新且具有ESG概念的基金。

百達資產管理定義家族企業是個人或家族至少擁有某個上市公司30%的投票權,根據此定義並排除具有爭議武器公司,全球可投資範疇約500家企業。知名企業愛馬仕羅氏藥廠、Loreal、LVMH、湯森路透、PUMA、好未來、福斯汽車、H&M等,均屬家族企業。

天普大學Fox商學院院長Ronald C.Anderson與新加坡商學院教授David M. Reeb指出,家族企業既普遍且重要,標普500指數裡面有三分之一都是家族企業所持有,從股本來看佔有18%,長期而言家族企業的表現優於非家族企業。百達資產管理回測家族企業投資範疇自2006年12月31日至2019年12月31日的績效,發現家族企業累積報酬率超月MSCI所有國家世界指數約46個百分點。

百達資產管理分析,家族企業具有創業精神社會情感財富、管理方式、長遠眼光優勢,是長期能夠表現出色原因。根據瑞士信貸研究,家族企業在利潤的使用上,僅有33%用於配發股息,相較之下非家族企業將46%利潤用於配發股息,而較少再投資與去槓桿利用

發展家族企業的投資策略時,百達資產管理利用獨家Tech Insight的模型,確認目前與過去最大股東的投票權狀況,並消除回溯測試的生存偏差,透過地理位置所有權純度流動性角度,篩選出家族企業的投資範疇。

選股流程質化量化兼具,在量化上納入評分系統,其中財務表現佔三分之二的分數,而另外三分之一則爲環境、社會與治理(ESG),其中治理的分數佔ESG總分之中的66%,顯示在評選上,重視其治理的表現。