ESG債券 入手時機來了

美國聯準會(Fed)暫停升息,市場預期升息進入最後階段。示意圖。圖/美聯社

美元非投資等級債基金績效

美國聯準會(Fed)暫停升息,市場預期升息進入最後階段。法人指出,升息尾聲,通常伴隨債市榮景,隨美國國債殖利率高於3.5%的合理價值估計,美國政府債券吸引力提高,看好債市機會,此時佈局ESG債券將是不錯時機。

瑞士百達資產管理指出,隨金管會通過ESG認可的產品持續增加,大衆對永續相關議題的關注也在提升,相關主題產品蓬勃發展。

百達投顧表示,除信用評等之外,ESG有如債券的第二套評分系統,提供債券投資者不同面向的觀點。若從基本面觀察,經濟衰退隱憂淡化,領先指標透露正面訊息,是投資非投資等級債的進場時機。

美國勞工部發布非農就業數據顯示,8月非農就業人數增加18.7萬人,高於預期的17萬人,就業市場仍十分熱絡;穆迪也預期美國非投資等級債違約率在中性情境下,將從去年12月31日的5.89%降至今年7月31日4.77%。百達投顧表示,全球非投資等級債符合「歐盟永續金融揭露規範」規範,法尋求提倡永續特徵,更具保護力的公司債。

數據顯示,ESG評分較低的公司相較於評分較高的公司,有可能間接遭受評級下調的風險。過去走勢證實,具有ESG傾斜的非投資等級債券指數,在面臨市場回檔壓力時,將比一般非投資等級債指數更具韌性。

柏瑞ESG量化債券基金經理人施宜君認爲,在經濟前景仍有疑慮的背景下,高評級債券更容易受到市場資金青睞,加上投資等級債發行企業的整體財務狀況依然相對穩健,預期ESG企業債的表現將有機會持續漸入佳境。雖然短期市場消息較爲紛雜,風險性資產料將持續震盪,建議不妨納入平均信評爲投資等級的ESG企業債,在掌握收益的同時,還有望提升投資組合的耐震力。

安聯投信強調,雖市場情緒受聯準會官員言論影響有所起伏,但考量當前實質利率已高、美國利率已處於限制性水準,且下半年通膨可望隨着景氣放緩而回落,加上目前債券收益率仍具吸引力,投資配置時仍可維持較高債券水位,並視評價與信心動態調整水位。