高盛看國巨840元 外資圈次高

高盛證券指出,國巨(2327)受惠定價環境健康、產能利用率穩健,毛利率強勁擴張將是市場驚喜來源,研判第二季財報會讓市場耳目一新,給予「買進」投資評等,並將推測合理股價拉昇至840元,僅次於摩根大通證券的880元。

臺股連日回檔,航運族羣雖是重災區,但航運三雄都佔權值連帶拖累臺股投資氣氛,此時逆向竄起的主流電子股,格外吸引市場青睞。

時間拉長,則國巨利多題材更豐,高盛分成三大領域說明:一、汽車晶片供應短缺可能開始緩解,車用電子、電動車下半年起需求增溫,因車用已成爲國巨目前第二大的終端應用市場(首季營收佔比20%),當車用與電動車需求未來幾個月至幾季期間重燃熱度,不只提供國巨股價上攻動力,亦能維繫MLCC、晶片電阻鉭質電容的需求。

二、在電競PC與筆電季節性需求外,智慧機受惠蘋果、Android陣營動能可望自第三季起回升,將使國巨的產能相當緊張,MLCC與晶片電阻產能利用率達九成以上,鉭質電容產能利用率滿載。三、來自毛利較高的鉭質電容貢獻度提升,優化國巨產品組合,同時,在5G、電動車、車用需求推升下,MLCC與晶片電阻漲勢健康。

外資預期,國巨2021年每股純益將大增七成以上,來到47.87元,2022、2023年分別跳增至61.56與71.95元,強勁動能不見放緩。