公募ESG投資規模超3000億生態圈建設仍需“動”起來

(原標題:公募ESG投資規模超3000億生態圈建設仍需“動”起來)

證券時報記者 餘世鵬

公募ESG投資再迎新動向!

近日,全國社保基金ESG投資組合面向國內公募基金公司招標,目前已有逾20家基金公司參與其中。Wind數據顯示,截至11月23日,涵蓋社會責任、公司治理、新能源主題在內的ESG投資基金已接近200只,總規模超過了3000億元。

證券時報記者梳理獲悉,以2017年3月華夏基金作爲境內首家基金公司加入責任投資原則組織(PRI)算起,國內公募基金在ESG投資領域走過了5個年頭。5年來,公募的ESG投資佈局已從初期的概念階段逐步發展到了專屬投研團隊體系搭建,並通過綠色低碳、社會責任、新能源等系列權益產品和綠色債券等固收產品輸出了顯著收益,還把ESG理念踐行落實到了日常運營上來。

分析人士指出,社保基金ESG投資組合向公募招標,不僅代表公募在社保資金方面投資優勢的延續,還體現社保基金對公募ESG投資的認可。中國ESG投資市場還處於發展早期,市場前景還是非常令人期待的。無論從監管還是市場,或是整體生態羣建設來看,ESG投資都是一個系統性工程,ESG的有序投資需要生態圈裡各方參與者的共同努力。

公募已搭建

ESG專屬投資體系

從證券時報記者近日瞭解的情況來看,目前相關基金公司在ESG投資方面配備了專屬人員,並建立起了專屬的投資體系。

據華夏基金總經理李一梅介紹,華夏基金早在2020年時就建立了公司層面的ESG業務委員會,與投資委員會、風控委員會等平行,是國內最早設立公司層面ESG業務委員會的公募基金公司,由此形成“四個層級”的ESG治理架構,從上到下四個層級分別是總經理(提供綱領性指導、責任投資監督、參與投資者教育等)、ESG業務委員會(制定公司層面的責任投資原則和戰略)、基金經理和行業研究員、ESG專門團隊(推動ESG在投資分析、風險管理和公司溝通過程中的整合)。

嘉實基金則在2018年加入PRI後就組建了ESG專職研究團隊,構建起與國際標準接軌並符合中國本土特色的ESG評估體系,並在行業內率先發布嘉實ESG評價體系及結果,爲行業搭建ESG基礎設施。該體系應用海量的本土數據源和自主研發的ESG-自然語言處理技術,截至目前已覆蓋到了全部A股H股市場超7000家上市公司、境內7000多家發債主體,並實行月度更新。

南方基金方面,自2018年加入 PRI以來已在投資全鏈條中維度推動ESG融合。以ESG數據庫爲例,2021年南方基金通過外部數據採集和AI算法等手段完成了覆蓋4500多家上市公司與6364個發債主體的ESG自評級體系與數據庫,涉及17個主題、39個子主題、115個子類評選指標。

創金合信基金方面,在推進ESG理念與全面風險管理體系融合的同時,還搭建與ESG相結合的內部信用評級體系及系統。該體系包括界定和規避公司經營過程中有重大影響的ESG風險,推動公司投研部門將ESG因子納入風險管理流程,加強風險識別能力、加強ESG風險管理分析能力、對風險管理部門員工進行ESG培訓等。

諾亞控股創始投資人、董事、可持續發展委員會主席章嘉玉表示,ESG投資是不確定性中的確定,是未來的必然選擇。ESG投資在國內市場仍處於發展初期,相關基金規模相對比較小,加上國內的信息披露存在不對稱性,所以是比較容易創造超額利潤的。

ESG投資基金

規模超3000億

章嘉玉所言,已在近年來公募基金的ESG基金投資中得以驗證。Wind數據顯示,截至11月23日,涵蓋社會責任、公司治理、新能源等主題在內的ESG投資基金已接近200只,總規模超過了3000億元。從近三年維度看,有業績數據的108只基金中有107只實現了正收益,佔比在98%以上。

證券時報記者從創金合信基金處獲悉,該公司近年來連續佈局了創金合信新能源汽車、創金合信新材料新能源、創金合信ESG責任投資、創金合信氣候變化責任投資以及創金合信碳中和等綠色金融和責任投資產品,未來還將繼續關注責任投資在國內A股各個細分行業、國際資本市場以及固定收益市場的運用,並佈局相關產品。

工銀瑞信基金方面,截至2021年底,投資於綠色經濟相關板塊的股票、可轉債、信用債等市值合計超1000億元,分佈於新能源汽車、儲能、光伏、風電、核電、環保等多個細分子行業,還推出了工銀中證180ESGETF基金等多隻以可持續、低碳環保爲投資方向的基金。

據嘉實基金ESG研究部副總監韓曉燕介紹,當前ESG主題基金已從過去偏模糊的界定和篩選方法向着更清晰且更系統化的策略類型和評估方法論方向發展。相關投資策略類型如主動型基金中,除傳統的綠色低碳主題型和負面篩選型外,也越來越多出現正面篩選型和ESG整合型策略,有些還在嘗試與國際市場通行的ESG策略分類標準和評估標準接軌。此外,從資產類別來看,雖然ESG權益類基金仍佔絕大多數,但也有ESG債券、綠色債券公募基金的破冰發行。即使我國ESG主題基金起步相對較晚,但其迅猛的發展速度有望後來居上。

生態圈建設

需參與者共同努力

市場分析人士表示,在資管領域,公募基金的投資優勢是明顯的,這在此前多年管理社保基金過程中已有體現,如今也逐漸體現在ESG投資中。這次社保基金ESG投資組合向公募招標,不僅延續了此前公募在社保資金方面的投資優勢,還體現社保基金對公募ESG投資的認可。

據華夏基金分析,目前全國社保基金18家境內委託投資管理人中公募基金佔16席,第一支柱基本養老保險基金的21家投資管理人中有14家是公募基金(佔比超過66%),年金基金22家投資管理人中有11家是公募基金。截至2021年末,基金公司受託管理的各類養老金合計超過3.9萬億元,佔比近60%。據公開數據統計,公募基金已助力全國社保基金、基本養老保險基金、企業年金分別實現8.3%、6.5%、7.2%的年均投資收益率。

證券時報記者還發現,除基金投資外,公募的ESG理念踐行還落實到了日常運營方面。比如,南方基金還按照國際通行標準對公司運營的碳排放進行覈算,並從2020年起實現機構自身運營活動的碳中和,成爲國內首家實現碳中和的資管公司。在2021年度,博時基金實現了當年自身運營活動的碳中和,包含範圍一(直接溫室氣體排放)和範圍二(電力產生的間接溫室氣體排放)。

2021年度實現運營碳中和的還有大成基金。該公司通過採購風電碳信用資產自願註銷846單位CER(核證減排量),用於抵消845.58噸二氧化碳當量的排放量,實現了深圳總部、北京及上海分公司於2021年的運營碳中和。創金合信基金方面則成立ESG業務委員會,推動建立健全由ESG治理、ESG投資、ESG風險管理和ESG信息披露等四個方面組成的公司ESG治理體系,加強公司治理,推動綠色運營,踐行社會公益。

“中國ESG投資市場還處於發展早期,市場前景還是非常令人期待的,但最重要的是市場要動起來。無論從監管還是市場,或是整體生態羣建設來看,ESG投資都是一個系統性的工程,同時離不開媒體的溝通和推動作用。未來ESG的有序投資需要生態圈裡參與者的共同努力。”章嘉玉說。