“固收+”成擡頭牛熱點 工銀聚利18個月定開12月7日起全面發售

（原標題：“固收+”成擡頭牛熱點 工銀聚利18個月定開12月7日起全面發售）

今年以來，因市場利率逐步走低，以債券資產打底、權益資產添色的“固收+”產品因兼顧收益較爲穩健和風險較低的優勢，成爲不少中低風險投資者理財配置的首選。截至11月30日，固收+產品年內募集規模約3400億元，臨近年末，配置熱情進一步高漲，僅11月新增募集規模就近740億元，在全年募資中佔比超兩成。作爲固收+實力雄厚的王牌戰隊，工銀瑞信順勢推出擬由學霸基金經理張洋擔綱的新品——工銀瑞信聚利18個月定開混合基金（A：009927；C：009928），12月7日起，投資者可通過郵儲銀行、工銀瑞信直銷平臺等渠道進行認購。

工銀聚利18個月定開擬任基金經理張洋是一名學霸級的“固收+”投資能手，是工銀瑞信內部培養興起的“新秀”，已在固收+領域積累了5年以上的投資管理實戰經驗。他畢業於美國賓夕法尼亞大學，獲電子工程專業博士學位，研究領域爲統計信號處理，同時也獲得沃頓商學院統計學碩士學位，於2012年加入工銀瑞信基金，曾任固定收益部宏觀利率研究員、股債資產配置及可轉債研究員。

投資風格上，張洋偏愛“積硅步以千里”，這和力爭穩健增值的“固收+”策略運作非常契合。落實到投資操作上，首先，張洋追求通過大類資產配置和板塊輪動實現全天候的收益增強，系統性增強操作的成功率；其次，在控制回撤的基礎上追求持續的絕對收益，以在市場有機會時獲取更多的超額收益；第三，注重基本面研究和量化策略相結合。目前張洋管理的產品均採用“固收+”策略運作，產品類型上涵蓋二級債基、偏債混合等多種類型，其中既有開放式產品，也有定期開放式產品，實戰經驗豐富。

產品業績成爲張洋投資理念和投資能力的最佳見證。銀河證券數據顯示，截至11月27日，張洋管理的工銀新得益、工銀新增利兩隻偏債混合型基金過去一年業績均超過13%。其中工銀新得益成立以來年化收益率9.48%，今年以來收益率13.49%，且今年以來、過去兩年、過去三年收益率遠超基準及同類平均，近三年淨值增長率同類排名前1/3。截至10月末，該產品同時獲得海通、銀河三年期五星評級。

值得一提的是，工銀瑞信作爲銀行系旗艦基金公司，深耕“固收+”領域已逾14年，在固收+領域長期積累了強大的實力和良好的品牌口碑。截至11月27日，公司成立滿五年的“固收+”策略產品成立以來年化收益均在6%以上，近一年公司“固收+”策略產品一半以上收益也超10%。

工銀瑞信本次推向市場的“固收+”新品—工銀聚利18個月定開是一隻權益投資上限爲30%的偏債混合型基金，投資策略靈活多元，不僅可以通過股票申購拓寬收益來源，還可以通過A+H豐富投資機會，補足投資版圖。這使得產品有望爲投資者爭取更高的彈性收益，但也對基金管理人的主動投資能力、大類資產配置能力提出了較高要求。

展望未來，張洋表示，整體看好經濟及風險資產。考慮經濟的復甦以及企業盈利的恢復，依然相對看多權益資產，但隨着過去一段時間風險資產估值的恢復以及貨幣政策的正常化趨勢，未來一段時間風險資產的波動率可能會持續提升，上漲幅度也不應對比過去兩年過於樂觀，從板塊來說也會更加偏重盈利驅動。債券市場方面，當前中短端收益率水平票息在前期調整後已經具有一定配置價值，但資本利得趨勢性機會仍需等待。此種市場環境下“固收+”策略產品或爲更優選擇。