恆大集團:近期的訴前保全事宜已與廣發銀行達成和解

今日,恆大集團發佈聲明稱,雙方已就近期的訴前保全事宜達成和解。雙方今後將不斷鞏固和深化業務合作關係,繼續加強合作,實現互利共贏、共同發展。

廣發銀行申請訴訟前保全1.3億 恆大債務究竟如何?

一筆1.3億元的貸款保全,讓“恆大系”遭遇股債雙殺。

昨日盤中,一份人民法院裁定書市場熱傳。裁定書顯示,廣發銀行近日請求凍結申請人宜興恆譽置業有限公司(以下簡稱“恆譽置業”)、恆大地產集團有限公司(以下簡稱“恆大地產”)的銀行存款1.32億元。市場聞之迅速反應,“恆大系”集體大跌。

截至昨日收盤中國恆大跌逾16%,恆大汽車暴跌近20%,恆騰網絡下跌近12%,恆大物業大跌13.38%,累計蒸發市值超730億港元。另外,“恆大系”債券全盤“盡墨”,其中“15恆大03”跌近13%、“19恆大01”與“19恆大02”均跌逾11%。

盤中殺出個訴前保全

在上述裁定書中,廣發銀行宜興支行表示,“情況緊急,不申請保全權益將受損害。”

地產企業資金鍊情況如何,銀行的態度很重要。7月19日下午,網傳的這份法院民事裁定書,也將廣發銀行和恆大集團推上了風口浪尖

這份民事裁定書是江蘇省無錫市中級人民法院於7月7日簽發的。文書稱,廣發銀行宜興支行以“情況緊急,不立即申請保全將會使其合法權益受到難以彌補的損害”爲由,向該院申請訴前財產保全,請求凍結恆譽置業、恆大地產的銀行存款人民幣13201萬元或查封、扣押其他等值財產。

江蘇省無錫市中級人民法院認爲,該申請符合法律規定。依照《中華人民共和國民事訴訟法》第一百零一條、第一百零二條、第一百零三條第一款之規定,裁定凍結被申請人恆譽置業、恆大地產銀行存款人民幣13201萬元或查封、扣押其他等值財產。

該裁定送達後立即執行。根據規定,申請人在人民法院採取保全措施後三十日內不依法提起訴訟或者申請仲裁的,法院將依法解除保全。這意味着,如果問題得不到解決,廣發銀行有可能在三十日內對恆大集團及其子公司提起訴訟。

據此,證券時報記者第一時間聯繫廣發銀行,但是截至發稿,暫未獲得迴應。

聲稱廣發濫用訴前保全

上述裁判文書在7月19日被傳開。對此,恆大集團回覆證券時報記者稱,該公司江蘇省公司旗下項目公司宜興市恆譽置業有限公司與廣發銀行宜興支行的項目貸款1.32億元,到期日爲2022年3月27日。

也就是說,這筆貸款尚未到期。恆大還在迴應中表示,“對於廣發銀行宜興支行濫用訴訟前保全的行爲,我司將依法起訴。”

貸款未到期能否申請訴訟保全?一位律師對證券時報記者表示,在滿足一定條件下,貸款未到期也可以申請訴訟保全,主要是出現無法償還債務的風險時可以要求提供擔保,行使提前解除權

股債雙殺市值大蒸發

其實,在此之前,恆大已頻頻向市場釋放“不缺錢”的信號——不僅有特別分紅,還有提前償還136億港元的美元債。

不過,市場資金對中國恆大的信心似乎仍然不足。7月19日,廣發銀行申請對恆大兩公司訴前財產保全的消息,令“恆大系”集體大跌。當日午盤,“恆大系”個股跌幅持續擴大。截至收盤,中國恆大跌逾16%,恆大汽車暴跌近20%,恆騰網絡下跌近12%,恆大物業大跌13.38%。中國恆大總市值也因此跌至1088億港元,相比前一交易日,市值蒸發超209億港元;恆大汽車單日蒸發市值超371億港元,“恆大系”總市值則累計蒸發逾730億港元。

與此同時,“恆大系”債券亦集體大跌。其中,“15恆大03”跌近13%,“19恆大01”與“19恆大02”均跌逾11%,“20恆大01”與“20恆大02”則分別跌超8%、9.8%。

從盤面情況來看,上述裁定書消息明顯加劇了資金的緊張情緒投資者紛紛拋售“恆大系”股票、債券。盤中,儘管恆大及時發出聲明,但其股債走勢並沒有出現明顯回升。

恆大債務深淺在哪?

2021年以來,恆大債務一直牽動着市場資金的情緒,那麼當前恆大債務情況究竟如何?

上週五(7月16日)市場資金對恆大流動性的擔憂情緒已有所緩解,當天中國恆大股價高開高走,盤中一度大漲逾14%。

緩解市場情緒的是一則特別分紅公告。7月15日,中國恆大發布公告稱,將在7月27日召開董事會會議,討論特別分紅計劃

市場對此的解讀是,恆大主動向外界釋放了“不缺錢”的信號,也一定程度上挽回了市場對恆大的信心。

其實,在此之前,恆大已經向市場釋放流動性安全的信號。6月24日,中國恆大發布公告稱,已安排自有資金136億港元提前償還美元債。至此,恆大到2022年3月前,再無到期的境內外公開市場債券。

自去年3月份以來,恆大已累計歸還7筆境外債券本息合計約106億美元(摺合超823億港元)。據悉,106億美元的資金並非通過發債募資以新還舊,而是恆大自有資金。

對於自有資金來源,中國恆大稱,2020年以來旗下多個板塊密集引入戰略投資者,爲公司補充了大量現金。比如,總市值近3000億港元的恆大汽車是恆大集團董事會主席許家印最倚重的上市平臺,從去年8月至今,中國恆大已經通過恆大汽車進行了三次融資,募資規模約406億港元。

除了通過外部融資、引入戰投以外,大力促銷回款也是恆大持續回收流動性、降低負債的關鍵。截至6月底,今年恆大累計實現銷售額3567.9億元、銷售回款3211.9億元,均創歷史新高。

過去一年多的時間,恆大集團業務戰略重心幾乎全部落在降負債上,公司通過大力度促銷回款、出售股權及債轉股等方式來“降負債”。數據顯示,中國恆大2020年實現銷售7232.5億元,完成銷售目標111%;銷售回款6531.6億元,同比增長38.5%,全年回款率90.3%。

今年3月,許家印更是給出了未來三年的降負債目標計劃——2021年6月30日將淨負債率降至100%以下,2021年12月31日現金短債比達到1以上,2022年12月31日將資產負債率降至70%以下,全面達到監管要求,實現“三條紅線”全部轉綠。

6月30日,恆大集團對外透露,截至6月底,恆大淨負債率已降至100%以下,順利實現一條“紅線”變綠。另外,恆大目前的有息負債亦已降至約5700億元,與去年最高時的8700多億元相比,大幅下降了約3000億元。

根據監管“三道紅線”的規定,如果三項指標均不達標,歸爲“紅檔”,有息負債規模不得提升;兩項不達標,歸爲“橙檔”,有息負債規模年增速不得超過5%;一項不達標,歸屬“黃檔”,有息負債規模年增速不得超過10%;三項指標全部達標,歸爲“綠檔”,有息負債規模年增速不得超過15%。

可見,“三道紅線”監管新規的出臺,對房企財務指標提出了更爲具體的要求,明確限制房企債務規模的無序增長。“控負債、降槓桿”成爲衆多房企的聚焦點和發展方向。