華南金法說會/法人估總股利探1.2元 飆近八年新高

華南金(2880)總經理李耀卿在法說會中表示,2022年有特殊因素,使股利偏低,2023年獲利迴歸正常,將恢復過去平均8成配發率水準,也會將配股票納入考量;華南金2023年稅後純益216.18億元,法人以8成盈餘分配率估算,每股可望配發約1.2~1.25元股利。

一旦華南金每股總配發1.25元股利,將追平2016年配發1.25元的水準,是近八年新高。去年每股僅配發0.59元現金股息,盈餘分配率僅46.5%。

據瞭解,公股金控都有繳庫壓力,多會拉高配現金股息比例,估華南金今年可望每股配發0.85~0.87元現金,以華南金20日收盤價22.55元來看,現金殖利率約3.7~3.8%。

據華南金財報,2023年底反映金融資產未實現評價損失的「其他權益」項下虧損大幅縮小到102.7億元,提列特別盈餘公積可衝回79.6億元,再加上2022年期末未分配盈餘、及2023年獲利和其他可配息的調整數,估最大配息額上探275億元。

李耀卿說,股利政策是希望穩定,2023年獲利大好,是否要一次全部配掉,甚至超額(如將79.6億元迴轉利益做分配)?需回到企業和銀行永續經營角度,需評估:一、子公司資本需求,去年子公司資產成長量大,需有資本支撐業務成長。

二、需綜合考量股東需求,除了配現金,也有配股票的需求,三、金控帳上剩餘現金有多少,避免舉債發股利。

華南金是在2023年啓動三年財務計劃,目的是要子銀行建立「資本使用效率制度」經過一年運行後,華南金認爲,該目的已初步達到,在不影響金控下,可適度給子銀行資本,讓資本去創造更高盈餘。

華南金召開法說,會中法人關注股利政策、2024年美國利率政策連動華南銀獲利動能及海外佈局,華南銀已正評估日本東京設分行的可能性。

華南銀主管說,2023年美國停止升息後,升息循環已結束,但美國通膨數字、中東地緣政治、及美國總統大選都會影響美國利率走勢,目前內部仍預估六月會降息,估僅降息三次。

也因降息延後,今年前2月Swap收益比預算高,但因有資金成本問題,估今年整體Swap收益會比去年略緩。華南銀去年Swap投資收益100億元,今年估降到80~90億元。

一旦降息後,華南銀將加強放款,債券評價也會提升,也可望降低資金成本。華南銀估今年全年放款可望小幅成長,各項手續費收入則估可以增加一成。