集採砸出醫藥板塊“黃金坑”？有資金想要殺回
進入12月之後，調整了近四個月的醫藥板塊始現“冰雪消融”的跡象。
東方財富網Choice數據顯示， 12月1日，醫藥生物行業資金流入20.37億元；12月3日早盤，醫藥製造和醫療行業資金合計流入36.8億元，遠遠領先其他板塊。統計顯示，近五日醫藥製造流入資金達24.6億元，僅次於銀行板塊38.3億元，排名全市場第二。
12月3日早盤板塊資金流向 數據來源：東方財富網，2020.12.3
近5日早盤板塊資金流向 數據來源：東方財富網，2020.12.3
從個股來看，長春高新、恆瑞醫藥分別躋身3日資金流入榜單前十，藥明康德和新上市的科創板個股艾力斯-U也排名資金流入榜單前二十。
數據來源：東方財富網，2020.12.3
醫藥股年末“翹尾”，是曇花一現還是長期邏輯？多位基金經理表示，8月至今醫藥板塊的調整使得前期高估值有所消化，並且國家第二批高值耗材全國範圍帶量採購的序幕已經拉開，“靴子落地”之後，醫藥板塊已經處在一個值得分步建倉的位置。
“當投資者擔心醫保集採降價把整個行業帶下來的時候，其實也正是結構性受益公司的買入機會。”一位績優基金經理表示。
哪些公司受益較明顯？基金經理認爲，板塊在下跌的時候，機構投資者都在觀察哪些公司明年的業績依然會持續，現在看來還是能找到很多潛力公司，尤其在醫療器械領域。而在這次支架集採過程中醫療器械跌得比較多，配置價值進一步凸顯。除此之外還看好醫療服務、創新藥、製劑出口等細分賽道。
從業績表現來看，2020年前三季度醫療器械板塊表現出了高增長態勢。天風證券研報顯示，醫療器械板塊今年前三季度行業收入、淨利潤和扣非後淨利潤同比分別增長52.62%、134.51%和176.48%。
醫療服務方面，今年前三季度行業收入、淨利潤和扣非後淨利潤同比分別增長7.99%、23.84%和下跌2.81%。板塊分化明顯，龍頭個股業績出色。其中愛爾眼科三季度單季營收增長47.55%，通策醫療增長24.49%。
興業證券研報認爲，醫療器械當前正處於上半場，或複製過去5年創新藥發展之路。而醫療服務板塊龍頭公司護城河已形成，擬上市公司不斷涌現。上述兩大領域的景氣度正在快速提升。
“醫藥板塊的投資邏輯其實很簡單。醫藥是兼具科技和消費屬性的行業，長期需求穩定，增長的基礎上又疊加供給創新帶來增量期權，這是非常好的行業。只要在其中精選行業景氣週期向上、企業盈利處於快速成長階段的龍頭股並長期持有就能獲得豐厚的回報。就像芒格說的，找到一個偉大的企業，如果它有很好的管理層，你就可以丟在那兒不用管。”一位績優醫藥基金經理表示。