《基金》製造業動起來 景氣循環股幹勁滿點

美國製造業持續復甦,根據統計,當相關指數反彈回升期間,景氣循環漲幅優於大盤,其中又以資訊科技能源物料汽車等非核心消費類股表現最爲亮眼復華亞太神龍科技基金經理人林子欽表示,預期在美國新任總統拜登政府擴大財政補助及推動基礎建設下,將有利疫情受害產業及景氣循環股回升,例如非核心消費、材料等;而電動車電池材料、太陽能風電及相關供應鏈,也可望受惠新能源政策有所表現。此外肺炎疫情加速物聯網科技發展,5G、AIoT等科技軟硬類股亦具成長潛力

儘管今年1月最新公佈的美國ISM製造業指數58.1,較上個月創下2年多來最快擴張速度略微放緩,但仍維持明顯的擴張態勢,且連8個月走揚。統計顯示,過去12年(2007-2019)美國ISM製造業指數反彈回升期間,半導體軟體服務等資訊科技類股,年化報酬率漲幅超過3成,躍居各產業漲幅前三名;此外,能源原物料、汽車與零組件等非核心消費景氣循環股漲勢亦明顯優於MSCI世界指數。

整體景氣落底及低基期因素,加上疫苗問世油礦價穩使2021年企業獲利成長並呈百花齊放的狀況,能源股成長幅度三位數,最爲亮眼,原物料、非核心消費及資訊科技產業漲幅亦有兩位數

復華全球原物料基金經理人楊國昌指出,除了美國製造業持續復甦之外,需求大國中國甫公佈的2020年12月工業生產年增率爲7.3%,疫情後復工狀況良好;去年第四季GDP年增率6.5%,優於市場預期,全年GDP成長2.3%,在全球經濟體中維持較佳之成長動能。預期隨中國復工及基礎建設投資復甦,帶動工業金屬等原物料需求,原物料類股的基期相對低,可望展開一波回升行情