近1個月北向資金耗資330億增持白酒銀行家電三行業
北向資金的動向一直備受投資者關注。《證券日報》記者根據東方財富Choice統計發現，年內北向資金連續多周呈淨流入狀態。其中，二季度以來，北向資金在少數交易日處於流出狀態，其他多數交易日均爲淨流入狀態。
記者統計相關數據發現，不少外資正逐步加大對A股市場的佈局。多家外資機構表示，基於對疫情防控和經濟復甦的預期，堅定看好中國市場發展空間，同時，將積極加大對中國資產的配置。
記者根據東方財富Choice統計發現，在近一個月時間裡，北向資金增持最多的板塊分別是白酒、銀行、家電、券商和醫藥。其中，白酒板塊期間獲近150億元資金增持，銀行板塊獲近120億元資金流入，家電板塊獲逾60億元資金流入。
A股白酒板塊受外資關注，其中貴州茅臺最具吸引力。根據晨星最新數據顯示，全球知名股票基金瑞銀（盧森堡）中國精選股票基金（美元），於今年4月份加倉了貴州茅臺，環比3月底增幅達3.39%，同期還加倉了好未來、騰訊控股、港交所和平安銀行，減持了阿里巴巴和中國平安。此外，另一資管巨頭摩根大通旗下基金4月份也加倉了貴州茅臺，持股數量環比3月份大幅增長741%。
私募排排網基金經理胡泊向《證券日報》記者表示，二季度以來，人民幣開始走強，升值趨勢明顯，中國資產吸引力大幅提升，北向資金處於持續流入狀態。外資傾向於選擇業績確定、成長性高的板塊，其中以白酒爲代表的消費股符合外資的買入標準，且白酒屬於稀缺性標的，對外資極具吸引力。可以看到，外資的持續流入，導致白酒板塊估值重回高位。
外資機構正以實際行動加快佈局中國市場。瑞銀中國策略主管劉鳴鏑5月份發表觀點認爲，在大宗商品價格與加密幣回調、利潤率壓力擔憂減輕的情況下，A股市場可能比債券市場存在更大的上漲空間。
貝萊德認爲，中國率先擺脫疫情影響，經濟恢復增長，外商直接投資總額也不斷攀升。在較爲穩定的宏觀經濟環境下，中國更強調結構性改革，而不是實現短期的增長目標。同時，在面對全球性衝擊時，中國經濟和市場依舊錶現出色，突顯中國資產能夠爲投資組合帶來的韌性。
除了北向資金持續流入，年內外資私募佈局A股的動作也不斷。私募排排網組合大師最新數據顯示，外商獨資的私募證券機構年內共備案了17只產品。其中，元勝投資居首，年內備案2只產品。目前運行產品數量最多的是瑞銀投資，有15只產品，整體管理規模在20億元-50億元之間。
基於外資不斷加碼A股，尤其是對白酒板塊持續佈局，不少私募認爲當前白酒板塊或存在回調風險，不建議繼續加倉。
乾明資管基金合夥人袁傑告訴《證券日報》記者，此前跌幅較大的白酒板塊在近兩個月迎來了反彈行情，很多個股已經接近或者再創新高，行業景氣度高，但目前整體有泡沫化跡象，特別是中小市值公司的漲幅比龍頭企業還高。在大健康消費的邏輯驅使下，只有具備代表性的中高端白酒存在吸引力，但也不建議繼續加倉，而中低端白酒個股當前估值明顯偏高，大概率會迎來估值和業績的雙回調。
圓融投資股票部總經理王將向記者表示，二季度以來北上資金整體呈現淨流入態勢，主要是逢低配置A股資產的投資邏輯，而非短期的博弈或套利。對於白酒板塊而言，雖然需求總量是萎縮的，但高端和次高端需求是增長的，高端白酒同時受益於“少喝酒、喝好酒”的消費理念以及強大的社交屬性，使得資金對高端白酒的投資價值具有共識，視爲長久期、現金流穩定的核心資產。因此，投資高端白酒的估值合理性非常重要，業績短期波動反而影響不大。