經濟數據鞏固經濟強勁 美股資產受青睞

聯準會(Fed)主席鮑爾重申尚未達啓動縮減購債時機,但美國6月CPI與核心CPI年增率分別創2008年8月及1991年11月以來最大升幅,PPI年增率更高達7.3%,且變種病毒肆虐、7月密西根大學消費信心指數初值放緩,所幸6月零售銷售意外增加,顯示消費需求復甦強勁,累計全球股市小幅收低,在經濟數據鞏固經濟強勁復甦下,美股資產仍受到資金青睞。

統計過去一週ETF資金流向顯示,整體股票型ETF淨流入173億美元,主要流入美國股市89.4億美元,全球、日本、大陸及新興市場股市分別有48.2億、14.5億、7.3億及5億美元淨流入,但亞太歐洲股市分別淨流出3.3億及1.4億美元,拉美東歐股市也是小幅淨流出。

富蘭克林證券投顧分析,根據Factset預估,第二季獲利預估成長69.3%,將創下2009年第四季以來最大增幅,且自6月底預估的63.3%上調。即使面臨上游成本上揚的通膨壓力,第二季利潤率,預估自前季歷史新高的12.8%略降至12.1%、仍高於五年平均的10.6%,預期企業強健獲利表現,有助延續股市中長線多頭格局

建議選股須更重視品質與成長的可持續性,股票建議採取逢震盪加碼定期定額策略,涵蓋創新成長及價值循環、美國及新興亞洲佈局,並留意受惠拜登政策基礎建設,及長線數位轉型題材科技產業,網羅多元投資機會

富蘭克林坦伯頓科技基金經理人強納森柯堤斯認爲,科技公司的品質不斷提升,例如經常性收入來源增加、資產負債表強健且利潤率強勁,科技類股相對大盤應享有溢價。此外,數位轉型纔剛開始,科技產業提供參與數位轉型主題的機會,且與後疫情時代經濟重啓及基礎建設投資活動高度相關,亦將成爲景氣循環贏家,持續專注於數位轉型的投資主題。

美盛凱利基礎建設價值基金經理人尼克.蘭利表示,後疫情時代,基礎建設扮演驅動經濟成長的關鍵力量,除傳統基礎建設,爲達到各國政府設定的積極減碳目標,包括低碳排放的發電設備電動車充電基礎建設、氫能碳排放較少的燃料等的投資,意味基礎建設及公用事業公司的資產規模將成長,有利創造穩定的股利收益及股利成長,挹注長期股價表現。