景氣復甦+通膨 讓實質資產站上風口

美國聯準會(Fed)主席鮑威爾參議院銀行委員會作證時表示,因通膨的風險升高,將考慮加速縮減購債規模,日前聯準會預計11月起每月縮減購債150億美元的規模恐將增加,法人因此紛紛表示通膨上升的風險已經增加。不過鮑威爾也表示經濟非常強勁,及勞動力市場已經迅速復甦。在此景氣復甦加上通膨升溫時,投資主軸一定不能缺少實質多重資產基金的配置。

實質多重資產基金,主要有三大特色,包含1.投資在實質資產,如;息收資產及原物料商品,2.使用多重工具,如;REITs、股票債券等,3.資產配置,依據景氣不同階段彈性調整產業及資產的配置比例

因此在經濟復甦帶動需求,同時因爲通膨受惠於不動產、原物料、抗通膨債等都可以是實質多重資產基金此時可以使用的配置,這樣的特色讓基金具有保護資產,分散風險的能力,在通膨預期升溫時,實質資產走勢也隨之上升。而近期呈現上漲趨勢的資產包括原物料、房地產等,其中房市並有租金收益,兼具收益特性,這些都是實質資產的範疇投資人乘勢留意。

在過去20年在殖利率方面全球REITs和公用股利率長期平均股利率維持在4%,領先其他投資商品,主要原因是REITs及公用事業具有穩定的收入而產生的獲利,同時也具有配息的特性,因此在此全球經濟復甦,進入通膨升溫的階段,加上聯準會走向縮減購債政策之下,因而帶動能源價格與利率走高,預期實質利率可能走升,同時在通膨與升息環境下,股市表現漲勢可觀,因此採取多元資產佈局有其必要。

元大投信實質資產投資團隊表示,「順勢而爲」的投資,細節而言,可由幾個面向整合一起投資。由於市場的需求高於供給,而原物料投資包含能源、金屬基本金屬等,多重實質資產類型基金正涵蓋這些投資範疇,相關如元大實質多重資產基金,可做爲投資人蔘考方向