就市論勢/AI PC、高速傳輸 逢回買

圖/經濟日報提供

盤勢分析

加權指數昨(23)日上漲59點、收17,874點。上週指數瀕臨跌破季線的窘境,惟1月18日臺積電公佈亮眼的財報預期、以及樂觀的產業成長,帶動指數跳高V型反轉,再加上隔日的美超微(Supermicro)因AI上修財報預期,單日大漲35.9%,費半指數創下歷史新高,激勵臺股連四漲,離1月2日高點17,956也僅差距82點而已。若量價配合得宜,指數將有創高的機會。

不過,因距離農曆封關日不到兩週,保守的投資人會偏向長假前降低持股,指數逢高多會出現賣壓,多半農曆年後較有表現機會,或許類似於2023年1月農曆年前後的走勢。

投資建議

本波段引領美股創新高的仍是AI產業,今年臺股AI供應鏈還是主流,即使目前本益比並不便宜,但以成長股的角度而言,高度成長的公司本就享有較高的本益比。

透過臺積電法說,今年半導體仍樂觀成長,AI需求更爲樂觀。先進封裝產能供不應求,預計產能大幅度擴充,可一掃2023年先進封裝產能不足,AI伺服器出貨遞延的窘境,AI相關族羣如同久旱逢甘霖,出貨的疑慮可逐漸消除。

2024年AI PC的誕生將促使PC及NB更新換代的需求,這波需求可望從今年延伸到2025年。越來越多AI軟件的應用將讓AI PC有更多的實用性,從商用推升到消費者端。基期本來就比較低的PC/NB供應鏈有望谷底復甦。

不過在樂觀行情中,也需要有風險意識,畢竟第1季爲科技產業淡季,營收遠比第4季要差。去年第4季臺幣升值導致部分公司財報有額外匯損,可能財報上不大好看。實際上業外匯兌損益不影響公司的核心價值,若有因此導致公司股價修正,反而是很好的買點。

AI伺服器、AI PC、 Edge AI、高速傳輸、先進封裝、先進製程及相關的設備及耗材等,均是2024年看好的產業,若第1季因淡季而修正,可多留意進場的時機。接近農曆年長假,逢高的賣壓會增強,可持盈保泰。