抗通膨理財法!法人曝基建類股有望異軍突起 2檔新兵7月入列

法人指出,基建類股也是抗通膨時代下的選擇。(示意圖路透

記者陳依旻/臺北報導

7月兩檔基礎建設基金上線投資人心裡正在掙扎這類型的基金真的是大通膨時代,除了高股息之外的選擇嗎?法人指出,目前全球經濟前景存在衆多不確定性,升息與通膨將是今年金融市場常態,根據過往經驗,在美國利率調升與通膨的環境下,往往有利於基礎建設產業發展投資人可搶搭成長順風潮

2檔7月要推出的基礎建設基金分別是永豐ESG全球數位基礎建設基金(本基金配息來源可能爲本金),另一檔爲聯邦投信的聯邦民生基礎建設股票入息基金。

永豐ESG全球數位基礎建設基金擬任經理人陳世杰指出,根據過往經驗,在美國利率調升與通膨的環境下,往往有利於基礎建設產業的發展,基礎建設公司更可掌握合約優勢,將通膨風險轉嫁給終端使用者,陳世杰說明,這樣的營運模式可提供長期且預測性高的現金流量或營收展望,這樣的作法也能作爲耐通膨變動的資產規劃選擇。

這波各國新基建投入方向包括,數位轉型、數位經濟,加上全球致力零碳排、重視再生能源需求,特別在歷經這兩年多來,新冠疫情帶來的生活型態轉變,更造就了數位基礎建設產業的投資商機

陳世杰分析,自2021年起,全球進入大基建時代,未來幾年各國預計投入數千億美元資金,將傳統的基礎建設進行汰換、翻新,重新打造因應新的生活趨勢與環境,包含再生能源、數位電塔、資料中心、 5G基地臺、低軌道衛星等數位基礎建設,致力發展新基建產業,而相關類股也將在未來5到10年內有望成爲最受惠族羣。美國升息、通膨壓力下,不影響數位基礎建設產業長線需求,陳世杰分析,數位基建屬於剛性需求產業,不論經濟動盪與否,抑或是政經衝突民衆依然有使用網路數據服務等需求,而股價也相對抗跌;此外,當市場上發生重大危機時,數位基建的跌幅往往相對MSCI世界指數來得輕,今年的烏俄衝突更逆勢上揚,可見即使局勢動盪,長線依舊適合佈局數位基建。

聯邦投信指出,美國白宮日前表示,總統拜登將在七大工業國組織(G7)高峰會,發起全球基礎建設夥伴關係公衛、數位建設等領域與其他會員國透過公私部門投資上千億美元協助東南亞國家推動潔淨能源、高科技,以及強化供應鏈等基礎建設,隨着各國紛紛推出基礎建設政策刺激經濟,無論是已開發國家的基建升級還是新興國家爲因應人口成長及都市化的基建發展,都將爲基建相關產業帶來無限商機。聯邦民生基礎建設股票入息基金預定經理人趙家華表示,過去幾十年各國如美國、加拿大、歐洲及日本等國基建的公共投資嚴重不足導致基礎建設老舊,加上全球疫情、通膨升溫對整體經濟的衝擊,民生事業與基礎建設投資成爲唯一解方,促使各國陸續推出新基礎建設政策,而這些利多政策也爲基建產業帶來支撐。

趙家華指出,基礎建設不再是隻有傳統的鐵公基,也順應趨勢囊括政策支持(如脫碳)、社會經濟長期需求、環境友善等基建。以美國爲例,過去預算缺口高達1.25兆美元,導致基礎設施均已使用數十年,老化狀況難以想像,1.2兆大基建計劃撥出2,570億美元汰舊換新改善運輸設施,其他則用於提高再生能源、乾淨能源、淨水處理、老人照護基礎設施、5G通訊等,也顯示未來趨勢朝向數位經濟及低碳轉型,傳統加上新型態基建雙頭並進發展,受惠於基建題材的公司也越來越多。此外,根據全球基礎建設中心(GIH)報告顯示,預估全球2021年到2040年,全球基礎建設支出將超過70兆美元,中長期來看基建相關產業無論是在資產規模、現金流量及股利方面都將有所成長。