靠追債挽回利潤的江海證券又被證監會立案了

(原標題:靠追債挽回利潤江海證券又被證監會立案了)

號外 王文華

作爲黑龍江省唯一一家國有控股券商,江海證券卻屢次觸碰監管紅線。

近日,上市公司哈爾濱哈投投資股份有限公司(簡稱“哈投股份”)發佈公告稱,子公司江海證券在擔任歐比特發行股份及支付現金購買資產並募集配套資金的財務顧問時,涉嫌未勤勉盡責,所製作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。證監會決定對江海證券立案。

江海證券成立於2003年,總部位於哈爾濱,並在京津冀、長三角、珠三角建立了業務中心,是哈投股份的獨資子公司,註冊資本67.67億元。截至2021年底,江海證券設有70家分支機構,其中分公司19家,證券營業部51家。

此次江海證券遭到監管部門立案,源於三年前的一樁舊案

2019年1月,芯片公司珠海歐比特宇航科技股份有限公司(簡稱“歐比特”)發佈公告稱,擬以4.21億元購買樊海東馮銳鈺等持有的佰信藍圖99.73%股權;購買朱正榮、彭飛宇德合投資持有的浙江合信100%股權。

在本次收購案中,江海證券擔任獨立財務顧問。江海證券在發佈的獨立財務顧問報告中表示,該交易屬於上市公司在產業鏈延伸方面的產業整合,本次交易完成後,有利於提高上市公司資產質量,改善財務狀況和增強持續盈利能力,不存在損害股東合法權益的問題

不過,這樁收購案最終遭證監會否決。原因標的資產持續盈利能力存在較大不確定性;本次交易募集配套資金不符合相關規定;標的資產歷次股權轉讓相關會計處理的合規性披露不充分。

時隔三年,江海證券依然未逃脫監管部門的追責。哈投股份在公告中表示,江海證券將全面配合監管部門的相關工作。

江海證券的主要業務包括證券及期貨經紀業務、證券自營及其他投資業務、證券承銷及保薦業務、資產及基金管理業務、信用業務、其他業務。

據哈投股份年報,2021年,江海證券實現營收12.87億元,同比下降30.98%。營收下降主要是由於宏觀政策收緊、行業機構化、頭部化趨勢進一步加強,加之公司收到監管處罰並且分類評級下降,導致公司營收同比下滑。

此處提及的監管處罰和分類評級下降,就繞不開兩年前那場轟動行業的處罰事件。2020年6月,江海證券因債券自營、資產管理、股票質押三大業務領域均存在問題,證監會決定暫停其上述業務各6個月,並對5名相關高管採取認定爲不適當人選並限制有關權利等監管措施。彼時,有分析稱,如此重罰,在券商業實屬罕見。

慘遭重罰的原因來自三方面。一、江海證券在開展債券投資交易過程中,存在交易員資格管理及交易行爲管控不足、標的證券和對手方管理不到位、合規管理和風險控制有效性不足等;二、開展證券資產管理業務存在違規新增通道業務、內部管理混亂、風險管理不到位等;三、開展股票質押業務存在業務決策流於形式、盡職調查不充分、內部控制不健全等。

此外,江海證券5名高管也受到相應處罰。江海證券債券自營業務分管副總裁饒晞浩、資產管理業務分管副總裁孔德志、股票質押業務分管副總裁蔣寶林。證監會對3人作出認定爲不適當人選並限制有關權利的監管措施決定。

江海證券合規總監兼首席風險官葛新,被給予公開譴責及限制有關權利的監管措施。董力臣作爲公司總裁,主要負責人,被採取監管談話措施。

受處罰事件影響,2020年,江海證券的評級連降5級,從2019年的BBB級降至C級。2021年,評級有所上調,爲CCC級。

受監管措施和評級影響,江海證券的三大業務營收大幅下滑。2021年,江海證券自營業務實現營收4.45億元,同比降低了14.69%;資管業務營收0.25億元,同比下降37.9%;債券承銷及保薦業務實現營收2.32億元,同比下降42.96%。

遭監管暫停的三大業務,直到今年3月才陸續全部恢復。2021年9月,江海證券債券自營業務恢復,2022年3月,資管產品備案和股票質押業務恢復。

一直以來,江海證券的違規問題屢犯不止。2021年8月,黑龍江證監局分別通報了兩起江海證券員工違規操作的事件。江海證券有限公司哈爾濱柳樹街證券營業部員工孫濤存在操作客戶股票賬戶,爲客戶辦理證券認購、交易,向客戶明確推薦股票未提示風險並承諾收益行爲;江海證券有限公司雙鴨山新興大街證券營業部原員工彭世偉、員工蔡麗麗向投資者傳遞非由證券公司統一提供的證券類金融產品宣傳推介材料及有關信息

2022年4月,黑龍江證監局通報稱,江海證券大慶龍鳳證券營業部王冰任職期間,存在違規行爲,包括泄漏客戶信息,替客戶辦理證券認購,向客戶傳遞非江海證券統一提供的投資信息,並向客戶做出投資不受損失、保證投資收益的承諾,在電話服務過程中,營銷宣傳內容不實,存在誤導性內容和不當表達,以自稱炒股等不當方式作爲營銷手段誘導客戶購買固定收益產品。

一個值得注意的問題是,2021年,江海證券的營收大幅下降,爲何淨利潤卻同比大幅增加?財報顯示,2021年,江海證券實現利潤總額2.42億元,同比增長了49.90%;實現淨利潤1.95億元,同比增長了48.12%;實現歸屬於母公司股東的淨利潤1.95億元,同比增長了49.02%。

利潤的大幅增長主要是靠項目糾紛的追索而來。財報顯示,江海證券利潤總額和淨利潤同比增長主要由於公司對股票質押風險項目的追索,收回的股票質押違約金抵押物大幅增加等原因。哈投股份2021年財報顯示,江海證券涉及超16起股票質押業務仲裁糾紛。