可轉債績效 拿下冠亞軍

鼠年境內外債券基金績效前十名

金鼠年債券類型基金漲勢雖不若股票基金強勁,但風險性債券如可轉債、高收債、新興債、和企業債仍有不錯的表現,尤其是和景氣相關度較高的可轉換債券型基金表現最爲突出,一口氣包辦冠、亞軍,分別爲環球可轉換債券型基金的16.06%和歐洲可轉換債券的7.41%。

由於可轉債爲債券加上股票選擇權之組合,除了提供投資人債券息收,也讓投資人有將債券轉換成股票的權利,也因同時受惠信用風險降低與股市的漲升機會,因此隨去年景氣回溫,在債券基金中的績效表現也相對突出。

另外,在鼠年期間,歐元兌美元累計升值超過8%的帶動下,前十強中歐元計價或投資歐洲地區類型的債券基金便佔了五席,包括歐洲可轉債券、歐元企業債券、歐元債券、歐元高收益與歐洲債券基金等。

摩根環球高收益債券型產品經理陳若梅指出,高收益債去年違約率雖來到近年高點,但主要集中在受新冠肺炎疫情衝擊重災區產業,如能源零售等,值得注意的是,違約率已自去年第二季高峰後逐漸下滑。隨疫苗上市且有望展開普遍施打、經濟活動逐漸回覆、企業獲利改善等利多促進下,整體高收益債違約率可望較去年減半至約3.5%,亦有利高收益債的整體表現。

安聯新興債券收益組合基金經理人許家豪表示,殖利率信評往往是投資人選擇債券標的的重要因素。觀察各式債券資產,根據美銀美林資料指出,近期全球公債殖利率已來到約0.2%左右的低點,相較之下新興市場公債仍有3.6%左右,新興投資級債也在2.25%左右水準。高收益債部分,新興高收債目前以約5.4%的殖利率高於美國高收益債的4.9%,相關資訊顯示在相近的信用評等下,新興債有望提供較更佳的息收報酬