聯詠搶吃iPhone 16 Pro 外資叫好

內外資看聯詠後市

里昂、摩根大通證券調查同步發現,面板驅動IC(DDI)指標大廠聯詠(3034)打進蘋果iPhone供應鏈機會大幅提升,可望成爲iPhone 16 Pro的OLED DDI第三供應商,外資指出,在聯詠OLED DDI滲透率拉昇的樂觀情境下,樂觀情境股價上看600元。

里昂證券目前給予聯詠「優於大盤」投資評等與380元推測合理股價,並指出,相較於Android智慧機市場競爭激烈,蘋果OLED DDI價格維持在6~6.5美元,且毛利率更優異,一旦聯詠順利打進蘋果供應鏈,里昂強調,隨出貨量放大,市場將願意給更高的本益比評價。

根據里昂所做情境模型,聯詠與LG顯示器合作搶攻2024年的iPhone Pro商機後,基本假設可貢獻當年度營收4%~5%,此情況下股價預期上看460元;樂觀情境的營收佔比高達8%,以更高的獲利與本益比作爲計算基礎,股價更可望攀上600元。

摩根大通證券臺灣區研究部主管哈戈谷(Gokul Hariharan)則認爲,蘋果向來致力於分散供應鏈,聯詠透過供貨給LG顯示器與京東方,可望成爲iPhone 16 Pro的OLED DDI第三供應商。

摩根大通估計,聯詠若成功搶佔蘋果業務,2025年每股稅後純益(EPS)將有11%調升空間。

不僅如此,聯詠持續涉入OLED版iPad與Macbook相關專案,量產時間可能得視iPad、Macbook採用OLED面板的時間進程與訂單配置而定,整體而言,摩根大通持續高度看好聯詠核心的OLED DDI業務,給予「優於大盤」投資評等,推測合理股價是425元。

以目前產業狀況來看,中信投顧指出,展望2023年營運,第一季庫存調整持續,第二季有機會看到需求回溫,下半年隨大陸解封、通膨趨緩、升息尾聲等因素交互作用,終端需求值得期待。聯詠中長線仍看好高解析度電視、OLED在電視、智慧機、PC等應用,加上車載與擴增實境(AR)、虛擬實境(VR)裝置市場發展。