賣賣賣!泛海系債務壓頂揮淚甩賣 民生證券遭大幅減持 武漢金控大手筆接盤

(原標題:賣賣賣!泛海債務壓頂揮淚甩賣,民生證券遭大幅減持,武漢金控大手筆接盤)

債務壓頂的泛海系,不得不拋棄優質的券商資產來換取現金流

7月20日晚間,泛海控股公告公司擬向武漢金融控股(集團有限公司(以下簡稱“武漢金控”)出售民生證券不低於總股數20%的股份

泛海控股表示,本次民生證券股份轉讓有利於公司提高資產流動性,改善資產負債結構,在大幅降低負債規模的同時加速回籠資金,以支持公司業務發展

在此之前,泛海控股已經向博彙紙業董事長楊延良控制的上海灃泉峪企業管理有限公司(簡稱“上海灃泉峪”)轉讓了民生證券13.49%股份,與武漢金控的交易完成這以後,泛海控股將失去對民生證券的控制權,公司不再合併民生證券的財務報表

深陷債務危機的泛海系,一直在持續出售民生證券的股權

此前,據泛海控股2020年10月20日發佈的公告,公司以42.29億元的總價格,向上海張江(集團)有限公司、上海張江高科等22家投資者轉讓控股子公司民生證券共31.07億股股份,約佔民生證券目前總股本的27.12%。此次轉讓的每股價格約爲1.36元。

通過此次股權轉讓,民生證券引入了戰投上海國資,總部也從北京搬到上海,去年的8月31日,民生證券正式落戶浦東新區

該筆轉讓完成之後,泛海控股對民生證券持股比例已由約71.64%降至約44.52%,仍是民生證券的單一控股股東,而民生證券仍爲公司合併財務報表範圍內企業。

但是進入2021年,泛海控股又開始“賣賣賣”。

1月21日晚,泛海控股披露公告顯示,公司擬向上海灃泉峪轉讓其所持有的民生證券15.45億股股份,轉讓總價爲23.64億元。

同日,泛海控股還表示將向珠海隆門中鴻股權投資基金(有限合夥)轉讓民生證券0.71%股份,疊加之前合計向3家員工持股平臺轉讓2.85%股份,上述股權轉讓均完成交割後,泛海控股持有民生證券股份將降至27.47%,依然爲其第一大股東。

但是顯然這些股權轉讓並不是終點。

7月20日晚間,泛海控股再次公告,擬向武漢金控出售民生證券不低於總股數20%的股份。

目前,民生證券與上海灃泉峪的股權轉讓已經完成交割。如完成本次股份轉讓以及此前向員工持股平臺等股權轉讓都完成交割,泛海控股對民生證券的持股將僅剩7.47%,公司將失去對民生證券股份有限公司的控制權,公司不再合併其財務報表。民生證券的第一大股東或將變爲武漢金控。

武漢金控是武漢國資委全資控股,註冊資本100億元,截至2020年末,武漢金控經審計的總資產1457.88億元,歸屬於母公司股東的淨資產205.25億元,2020年實現營業總收入389.83億元,歸屬於母公司股東的淨利潤13.88億元。

泛海控股表示,近年來,根據國務院頒佈的《關於營造更好發展環境支持民營企業改革發展的意見》、《關於進一步提高上市公司質量的意見》等文件精神,爲積極應對新冠肺炎疫情影響盤活存量提質增效,公司順勢而行、順勢而爲,積極調整經營思路,先後對部分境內外地產項目、對外股權投資等資產進行處置,以進一步優化業務佈局,並快速回籠資金,促進公司高質量發展。

本次民生證券股份轉讓有利於公司提高資產流動性,改善資產負債結構,在大幅降低負債規模的同時加速回籠資金,以支持公司業務發展,特別是將更好地保障和推進公司所屬武漢中央商務區項目開發建設,深度參與和助力武漢金融城發展,從而進一步提升公司的可持續發展能力與水平。

民生證券成立於1986年,註冊資本爲114.56億元,註冊地上海,具備中國證監會批准的證券經紀、證券承銷與保薦等全牌照業務資格,是中國成立最早的證券公司之一。

2020年,民生證券全年實現營業收入36.31億元,同比增長35.11%;實現淨利潤9.16億元,同比增長72.09%,經紀、投行、固收等主要事業部均實現效益或規模提升。

其中投行業務表現最爲突出,2020年民生證券實現投行業務手續費淨收入16.13億元,同比增幅131.42%。截至2020年12月31日,民生證券投資銀行事業部IPO過會家數30家,在審項目共49家(不含過會待發行):其中IPO項目43家,再融資項目3家,併購重組項目2家,債券類項目1家。

此前,民生證券一直主動尋求上市。民生證券董事長馮鶴年此前接受券商中國記者採訪時曾表示,推進民生證券上市是公司實現品牌價值和融資能力躍升的重要手段,公司上市一直是公司的目標,IPO或者併購重組都是可以選擇的路徑。泛海控股的長期支持一直是民生證券發展的有力保障。

但是隨着泛海控股退出,民生證券的第一大股東可能變爲持股比例僅有20%的武漢金控,公司可能也將處於無實際控制人的狀態。

業內人士分析,根據相關規定,主板上市公司要求3年之內實際控制人沒有發生變更,創業板和科創板也有類似相關規定,以此考量,民生證券上市節奏恐怕會受到影響。