南方廣發等20家公募已加入PRI 國內ESG投資繼續深入

證券時報記者 王小芊

隨着達峰、碳中和概念深入人心,已有越來越多內地機構簽署了負責任投資原則(PRI),向ESG投資再邁進一步。截至發稿,共有101家內地機構簽署了PRI,其中包括20家公募。

多位專業人士表示,對公募機構而言,在意識到ESG的重要性後,加入PRI將會是把前沿理論運用到本土市場的一次實踐機會。目前,PRI對公募機構的提升主要在制度流程產品創新等方面

爲何要加入PRI?

負責任投資原則(PRI)是責任投資領域一個重要的國際組織。2006年4月,由聯合國環境署金融倡議(UNEP FI)和聯合國全球契約(UN Global Compact)聯合發起,PRI在紐約證券交易所成立。

隨着碳達峰、碳中和概念在國內普及,PRI的影響力也與日俱增。近年來,有越來越多中國內地機構簽署了PRI。根據PRI官方統計,截至2022年6月10日,中國大陸PRI的簽署方共計101家,其中74家爲投資管理機構,包括20家公募基金管理人。

在我國18家社保基金委託管理人中,已有13家加入PRI。此外,在我國21家基本養老金投資管理機構中,也已經有15家加入了PRI。

PRI中國區負責人羅楠表示,不同機構加入PRI動力不盡相同,有的是外在驅動,有的是內在發展定位的需要。公募基金加入PRI的原因主要包括:應對海外客戶現有或潛在需求,發展品牌和競爭優勢,爲未來市場和監管的變化做準備,通過PRI平臺交流、學習和參與負責任投資的發展等。

“PRI的六項原則是指導性鼓勵性的,PRI並不認爲存在放之四海而皆準的負責任投資方法。加入的機構在PRI原則和資源的指導下可按照自身的需要制定符合自身的負責任投資政策機制和流程。”羅楠表示,“但是,加入機構必須履行的一項義務是,按照負責任投資原則第六項原則的要求,簽署方從加入的第二年開始必須每年向PRI報告其踐行六項原則的情況。PRI爲簽署方提供模塊化的報告模板和線上填寫平臺。”

羅楠提到的六項原則,具體來看包括將環境、社會公司治理(ESG)議題納入投資分析和決策過程;成爲積極的所有者,將ESG議題整合至所有權政策與實踐;要求被投公司適當披露ESG信息;促進投資行業接受並實施PRI原則;建立合作機制,提升PRI原則實施的效能;披露PRI原則實施的活動與進展。

記者在採訪中發現,對於內地的公募機構而言,加入PRI主要是出於對ESG投資的重視,期待能將行業前沿的理念與本土實踐相結合。

南方基金告訴記者,投資組合中ESG表現不佳的企業,會造成巨大的風險暴露。ESG投資通過更立體評估企業價值以剔除組合中的尾部風險。此外,ESG投資還會考量公司外溢出的社會成本,重新審視企業對社會的價值創造和分配,真正篩選出既能創造經濟價值,又能兼顧社會價值的優秀企業

“2018年,我們加入UN PRI,承諾遵守聯合國負責任投資的六大原則,將ESG因素納入投資全流程,旨在更好地推動ESG投資在國內的發展,探索ESG本土實踐,實現ESG與中國投資邏輯的結合。”南方基金表示。

廣發基金表示,我國已將碳達峰、碳中和作爲重大戰略決策和目標,這將推動新的技術進步,引領新的發展方式,催生新的投資機會。公募基金可以通過履行負責任投資原則(PRI),充分發揮價值發現與資產定價的功能作用,推動我國的被投資企業改善發展質量。

如何推動產品創新?

羅楠認爲,中國公募基金採用的ESG投資策略與成熟市場並無顯著不同,但發展的時間和所處的階段還存在差距

“中國機構可以學習成熟市場的最佳實踐和先進做法,這可以體現在負責任投資制度和流程的完善性,報告的透明性,在ESG議題上研究和整合的深入性 (比如在氣候變化、不平等、生物多樣性和SDGs等議題上),投資者間的合作性(如投資者聯合影響上市公司),以及政策參與的主動性和積極性等方面。”羅楠表示。

就公募機構目前的反饋來說,加入PRI後,機構在完善ESG投資制度和流程方面動作頻頻,在產品的創新和發行方面也有積極表現。

南方基金告訴記者,自2018年正式成爲PRI的簽署成員以來,在ESG融合方面,南方基金構建了獨有的“事前+事中+事後”的全流程ESG投資體系,將ESG因素全面融入股票、固定收益、跨資產類別的投資研究中,從各個行業挑選出質地優秀、ESG表現突出、具備長期價值增長潛力的投資標的

碳中和實踐方面,公司在有效實施運營碳排放管理和節能減排措施的基礎上,通過採購並註銷碳抵消指標的方式全額抵消了自身碳排放,成爲國內首家實現運營體系碳中和的資產管理公司。截至2021年底,南方基金旗下綠色投資累計總規模達到了2321.30億元,較年初增加1306.95億元,增長129%。

廣發基金表示,近兩年來,公司尤其重視ESG投資能力的建設,希望通過投資框架的演進引導上市企業、投資者更加關注經濟效益社會效益的和諧統一。

具體包括,成立ESG投資領導小組,對ESG投資工作進行監督落實;明確ESG投資流程,建立了ESG投資基礎性的評價體系和篩選指標;鼓勵ESG策略孵化,持續推動ESG投資與指數化、主動量化、主動基本面等各類投資組合進行整合,積極發行綠色投資主題產品。截至2022年一季度末,廣發基金ESG基金規模合計已經達到293億元。