盤中波動幅度加劇 安聯投信:AI、半導體主題方向不變

針對近期盤勢,安聯投信臺股團隊表示,臺股大致維持在基本面、多頭方向不變,但在短線站上重要關卡、漲多後的調節壓力,以及仍需要時間消化相對凌亂的籌碼等多重因素下,明顯加劇盤中波動幅度;不過在AI、半導體主題明確,基本面方向不變等大框架支撐下,多頭持續展現企圖心。

在市場關注的美國聯準會利率會議,安聯投信表示,聯準會(Fed)連續第五次按兵不動,符合市場預期,整體聲明和前次幾乎相同,顯示官員持續關注廣泛數據;在市場持續關注政策來到接近轉向之際,氛圍支撐風險性資產。

展望後市,安聯投信臺股團隊表示,2024年半導體循環復甦趨勢明確,利率環境將逐漸偏寬鬆,加上AI人工智慧帶動的成長動能,預期短期修正不影響臺股長線多頭格局;在結構性成長推升臺股評價下,AI仍是主流,面對第一季的波動拉回,反倒提供較佳佈局機會。

就產業狀況而言,安聯投信臺股團隊表示,除了有主要雲端服務供應商資本支出展望正向,AI軍備競賽持續,以科技半導體、硬體爲主的臺股成長動能啓動,評價面再往上提升空間可期之外;AI手機及AI個人電腦等仍需要醞釀,時序邁入下半年到2025年熱度可望逐漸提升。

安聯投信臺股團隊表示,另方面,AI伺服器供應瓶頸預計5-6月可望緩解。散熱族羣受惠資料中心對散熱效率需求提升,預計技術將從目前的「氣冷」升級至「液冷」;各大雲端服務商自研晶片需求帶動IC設計服務長期成長、AI加速光通訊基建升級趨勢等,都成爲支撐臺股的正向題材。

安聯投信臺股團隊表示,近期美國主要雲端服務業者陸續召開法說,會中不約而同釋出今年將加大資本支出投資在AI相關,也讓市場先前擔憂AI投資僅是曇花一現的疑慮一掃而空,再搭配臺灣相關供應鏈的伺服器專案營收有望陸續自今年第1季末開始認列,預期AI供應鏈至少在今年上半年仍是市場焦點,搭配半導體產業庫存落底後、景氣復甦的看法,預期將與AI硬體成爲臺股電子股投資主軸。