錢進東協 選股不選市

記者蔡怡杼臺北報導

2013年初投資人再度追逐風險東協成爲受惠的市場之一。富達表示,東協市場吸引力包括:優越的成長率企業槓桿大量基礎建設支出與匯率相對成熟市場具有增值的潛力建議投資佈局上以擁有內需題材傳媒地產以及基建等類股爲主,而非國家

富達指出,企業現金流量隨着資本支出與槓桿率下滑而大幅增加後,許多東協企業正處於股利甜蜜點(dividend sweet-spot),預期東協將持續受惠於2015年自由貿易協定中完全整合的經濟體。

富達東協基金經理人玉蘭(Gillian Kwek)指出,東協國家受到與日俱增的內需所驅動,並轉化成爲一個自給自足、活躍向上,且不能忽視的經濟體。相信有利的人口結構、穩健內需與龐大基礎建設支出,以及外人直接投資(FDI)的成長,將持續支撐着東協成長。

鑑於巿場波動,郭玉蘭建議把更多的焦點放在個別類股,而非國家上。對於那些持續受惠於穩定薪資成長、消費強勁,貸款業務成長與基礎建設蓬勃發展的企業,例如:傳媒業、地產業個人消費性金融銀行,和建設相關類股,皆抱持正面的看法。

至於羣益東協成長基金經理人蘇士勳則表示,東協擁有近6億人口,且人口結構極佳,隨着國家經濟快速成長,人民所得逐年攀升,消費潛力驚人,特別是逐年擴增的中產階級,更是擴大內需消費的重要關鍵

蘇士勳指出,東協地區擁有高資產富人數量亦將由2010年時的19.3萬人,倍增至2015年時的38.5萬人,其中,未來成長速度最快的國家爲印尼

蘇士勳強調,根據Bloomberg資料統計,截至3/22,外資2013年來買超東協三國印尼、泰國菲律賓股市達29億美元,僅僅兩個多月,累計金額已近2012年全年的四成,其中,2012年較爲平淡的印尼股市,外資2013年買超累計18.68億美元,已超過2012年全年外資買超金額,2013年印尼表現相當可以期待。