去年度報酬率5.36% 美元高收債 奪債市績效王

主要債券市場表現

回顧2021年主要債券市場表現,以高收益債券類別表現最佳,其中又以美元高收益債券以5.36%報酬率拿下年度績效冠軍投信法人表示,看好2022年美國爲主的美元高收債市場基本面樂觀,有機會再交出耀眼成績單債息資本利得雙重收益來源可期。

根據統計,2021年全年美元高收益債指數上漲5.36%,奪下債券市場績效冠軍,歐元高收益債券則以3.35%的表現居次,爲少數獲得正報酬的債券類型;而具防禦特質的美國公債、美元投資等級債,去年報酬率分別走跌2.38%、0.95%。至於新興市場債券部分,新興美元債、新興主權債、亞洲高收益債分別下跌0.79%、3.02%、17.54%,績效分歧較大。

從殖利率角度來看,美國高收益債券殖利率爲4.9%,以目前市場利率來看相當具有吸引力;新興美元債和新興主權債,殖利率亦有5%和4.49%,維持在4%以上水準

瀚亞投資─美國高收益債券基金研究團隊指出,就利差角度來看,美國高收益債券評價面並不便宜,所幸2021年第四季的市場波動帶來許多投資機會,看好能源與休閒娛樂產業未來有補漲空間。美國疫苗接種率持續上升,推估美國將能避免因爲新一輪COVID-19爆發導致大規模封鎖,美國企業可望持續朝邁出復甦腳步,並進一步推動美國高收債市場表現。第一金全球高收益債券基金經理人呂彥慧表示,現在美國10年期公債實質利率爲-1.05%,處於低利率環境資金勢必尋求更有效率的去處,而高收債的高利差優勢,將吸引對收益有興趣投資人青睞。