全國大範圍降溫將至 煤炭板塊或受關注(附股)

(原標題:【機會挖掘】全國範圍降溫將至 煤炭板塊或受關注(附股))

近日,煤炭板塊持續走強,市場預計大範圍降溫將提升動力煤需求。據新華社消息中國太原)煤炭交易中心12月28日發佈的最新一期綜合交易價格指數爲134.78點,環比上漲0.66%,自11月2日後連續8期上漲。A股方面,煤炭板塊今日再次走強,鄭州煤電漲停,錄得七連板。晉控煤業靖遠煤電等上漲逾4%。

根據氣象部門預告,12月28日至31日,西北地區東部、華北黃淮江漢江南等地降溫幅度可達10~12℃,並將伴有4~6級偏北風陣風可達7~8級,級別堪稱今冬最強寒潮,屆時25個省會城市氣溫都將創今冬新低,中東部也將迎近8年來最冷的跨年日。國泰君安認爲,目前沿海電廠煤炭庫存維持下行態勢,截至12月24日沿海八省電廠煤炭庫存、日耗、可用天數爲同比水平84.3%、108.3%、77.8%。

國泰君安指出,供需維持相對緊張,需求回升加速。1)1-11月,火電累計發電增速0.3%、全社會用電量增長2.5%,增速均較上月提升0.7個百分點,其中火電發電量全年累計增速首次轉正;經濟的持續恢復和冷冬在需求端得到驗證。2)供給端,進口進一步收縮,11月進口0.12億噸同比下降44%,累計進口2.65億噸,預計全年進口量將在2.8億噸以內。全國煤炭累計產量同比增長0.4%,增速環比提升0.3個百分點,主要由於大型企業增產保供,但供給端增速明顯低於需求端。

機構認爲,需求持續改善帶來的市場對順週期板塊配置增加,煤炭板塊在經濟數據煤價配合下將貢獻持續超額收益。推薦:1)指數配置,陝西煤業、中國神華(也均有產能彈性);2)產能彈性,盤江股份淮北礦業;3)漲價彈性,寶丰能源、中國旭陽集團、露天煤業;4)海外煤價大反彈,兗州煤業;5)國企改革,平煤股份、西山煤電。