權證／全年EPS衝2元 智原可望達標
大陸工信部日前正式對中國移動、中國電信、中國聯通等3大電信業者發放4G執照，兩岸4G基礎建設商機正式引爆。唯一有能力生產4G基地臺ASIC的智原(3035)，可望成爲最大受惠者。6日智原上漲1.7元，收盤股價收在38.6元。
智原今年初已經完成40奈米4G基地臺ASIC的設計定案（tape-out），採用非單一快取記憶體架構（NUCA）的多核心處理器（CMP）架構，內含3億邏輯閘及100MB靜態隨機存取記憶體（SRAM）容量，是國內IC設計業中邏輯閘密度最高的晶片。
智原累計前3季稅後淨利6.13億元，每股淨利達1.51元，由於第4季高毛利率委託設計案（NRE）將認列營收，加上4G基地臺及雲端運算等專案ASIC進入量產，毛利率將一舉衝破50％，全年EPS2元目標可望達標。
智原本季受到傳統淡季影響，單季營收預估將季減10%至15%，但毛利率在通訊相關產品線比重提升帶動下，將可較第3季顯著成長。公司積極搶進安全監控領域，除臺灣、南韓外，也將揮軍中國大陸市場，挹注成長動能。權證交易商建議，相關權證可參考國泰JN(067665)或是永豐FL(069550)。