權證完售怎知道?

文/潘俊賢

上次權證醫生檢室,有位權友跟權證醫生反應,最近看到有檔想要買進的權證價差很大、掛單量也稀稀落落,一氣之下打電話到券商去「大聲問候」,才發現原來這檔權證已經賣光光,而且權證價格已經偏離合理價格,纔會造成這類情形發生。這位權友也慶幸自己沒有冒然進場,不然就容易買貴,一不小心還會輸錢。所以權友詢問權證醫生,要怎樣知道,權證已經賣完,有沒有什麼趨吉避凶藥方呢?

關於這個問題,權證醫生提供各位權友以下的「權證安心買」三帖藥方,讓大家不必擔心買到即將完售的權證,減少權證操作的風險,耐心服用這三帖藥方,一定可以幫各位權友們趨吉避凶。

第一帖:觀察權證盤面掛單,不合理就不買

當權證在盤中、盤後做功課時,看到某檔權證的買賣價差大、買賣掛單零零落落,就代表這權權證不健康(如圖1),市場有上萬檔權證可以挑選,掛單看起來不舒服的,就別挑它囉~

第二帖:查詢權證歷史隱波及非自營商持有張數,持續飆升就不買

造市良好的權證,幾乎很少出現隱波升高的情形。如果權友同時發現非自營商持有張數也同步飆升(如圖2),那麼這檔權證絕對要注意!但是,是注意千萬不要去買賣,因爲權證籌碼已經逐漸從造市券商散出,流向追漲殺跌的散戶或不知名主力無辜的權友們若此時進場投資該檔權證,想賺錢除了靠實力,可能更要靠運氣了。

第三帖:查詢網路資訊-各發行券商權證網站或公開資訊觀測站

發行券商會擔心權友不慎買到完售且隱波飆高的權證,所以良心券商都會在權證官網公佈權證庫存即將不足的資訊,並且定期更新(如圖3)。公開資訊觀測站的認購(售)權證專區,每日下午5點也有公佈當日造市券商庫存小於500張的權證(如圖4),歡迎投資朋友們上網去看看。

再加贈一帖:直接聯繫各發行券商

如果上述三帖藥都無法讓權友們心安,權證醫生再給你最後一帖藥方,就是直接撥電話給各發行券商的權證發行部門,好的造市券商都很樂意跟權友們分享這些即將完售權證的訊息,讓權友們可以吃下定心丸

至於權證完售的失衡情形,有什麼方式解決呢?權證市場要健全、權證價格要合理,必須同時從「資訊透明」及「供需平衡」來着手。權證醫生在此也呼籲主管機關,儘速比照香港市場每日公佈每檔權證「街貨量」(權證流通在外張數);同時放寬個股可發行權證的上限(目前爲22%),讓發行券商可以及時增額發行,增加這些熱賣權證的供給,纔可避免權證因爲供需失衡致使價格飆升,不小心誤傷了不知情的權友。

現任統一證券金融商品部副總經理

經歷歐洲最大期權交易所—歐洲交易所(Eurex)教育訓練講師臺灣金融研訓院特約講師、證券商同業公會教育訓練講師、寰宇出版社特約講師

專長國內外衍生金融商品交易,包含權證、結構型商品、可轉債、選擇權

證照期貨分析人員信託督導人員、證券商高級業務員、期貨商業務員等

著作:權證這樣賺就對了、萬寶週刊「權證醫生」專欄(2012年3月起);千元滾錢術:權證這樣做多才會賺

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