《熱門族羣》H2半導體庫存風險有限 外資點名青睞股

亞系外資半導體庫存提出最新看法,認爲先前市場擔憂智慧手機訂單削減恐衝擊市場的想法過於憂慮,因這會影響下游層面較多、上游較少,上游包括記憶體、MCU等定價環境還是有利,看好祥碩(5269)、信驊(5274)、羣聯(8299)以及京元電(2449)等。

亞系外資表示,儘管市場近期對智慧手機需求、庫存風險感到擔憂,但全球半導體的庫存天數風險依舊有限。根據近期對晶圓產業的追蹤顯示,下半年庫存風險有限,近期是智慧機OEM廠削減訂單,而對上游,包括記憶體、MCU(微控制器)以及被動元件等定價環境還是有利,但價格上漲狀況恐在第四季恢復正常。

亞系外資也點名,展望下半年,偏向喜愛雲端、反週期的概念半導體個股,包括祥碩、信驊、羣聯、京元電等,主要是因上述個股在上半年漲價受益較少,或是將受益於NAND週期的改善,下半年營收將勝上半年。

亞系外資表示,半導體供應商的庫存天數(DOI)第一季維持在低水位整體半成品天數約落在84天,儘管類似過去水準,但汽車電腦計算機相關卻遠遠低於季節性水準,惟通訊相關的在聯發科帶領下,第一季出現反彈,另外,代理通路的庫存天數仍處於低水位。

亞系外資預估,根據對供應鏈調查顯示,第二季半導體庫存水位將增加,但恐只是第二季,下半年晶圓、顯示器IC的庫存風險仍有限,且不太用擔心最近的智慧手機訂單削減,因爲這會影響下游較多,但上游較少。