如何看待恆大債務危機對房地產行業的影響?統計局迴應

(原標題:如何看待恆大債務危機對房地產行業影響統計局迴應)

國家統計局新聞發言人付凌暉表示,我也注意到了這個問題,一些大型房地產企業在運營過程中出現了一些困難,對整個行業發展的影響還需要觀察。從整個房地產行業運行來看,今年以來,隨着各地區、各部門堅持房住不炒的原則,持續穩地價穩房價穩預期,房地產市場的運行整體上保持平穩態勢。

國家統計局新聞發言人表示,從結構上來看,8月份社零當中與居民日常生活相關的商品零售增勢保持了總體穩定。升級類商品消費保持了較快增長,8月份體育娛樂用品類、文化辦公用品零售額同比增長22.7%和20.4%,均比上月有所加快。同時,線上消費持續活躍,1-8月份,實物商品網上零售額同比增長15.9%。這些情況表明,消費規模擴大、結構升級、新動能成長的趨勢沒有發生改變。

懸崖之上!恆大新聘兩家債務中介機構,究竟是何方神聖?曾參與過雷曼、佳兆業等危機處理…

處於懸崖之上的恆大,正緊鑼密鼓地尋找債務危機化解之道。

9月14日,恆大發布最新公告,披露9月銷售業績展望,以及緩解流動性問題所用措施實施的進展,並坦言緩解流動性問題沒取得預期的效果

9月13日晚間,恆大在官網聲明中稱,網絡上出現的有關恆大破產重組言論完全失實,目前確實遇到了前所未有的困難,但公司全力以赴復工復產保交樓,想盡一切辦法恢復正常經營

此外,爲了進一步改善流動性問題和化解當下的債務危機,恆大已經聘請華利安諾基(中國有限公司鍾港資本聯席財務顧問,和公司共同評估目前的資本架構、研究流動性情況、探索所有可行方案,以緩解流動性問題。

證券時報·券商中國記者注意到,此次新聘任的華利安和鍾港資本兩家中介機構大有來頭,屬於國際和國內化解債務的“專家型”機構,華利安曾參與雷曼兄弟通用汽車的債務化解案例,也曾參與2015年佳兆業債務問題化解,而鍾港資本則是中國本土的中介機構,參與過華夏幸福海外債、藍光發展等相關債務問題化解。

解決流動性問題效果不及預期

按照此前央行和銀保監會的監管要求,恆大集團及時對相關信息進行了澄清。

首先,9月13日晚間,恆大就在官網發佈了聲明,針對網絡上近日出現的有關恆大破產重組的言論,恆大集團迴應稱完全失實,並稱目前確實遇到了前所未有的困難,但公司堅決履行企業主體責任,全力以赴復工復產,保交樓,想盡一切辦法恢復正常經營,全力保障客戶的合法權益。

其次,恆大對9月銷售業績展望情況、流動性問題以及解決措施的效果和進展進行了詳細說明。

通常而言,房地產行業“金九銀十”爲銷售旺季,不過,恆大坦言,由於持續的負面新聞報道嚴重影響了潛在購房者的信心,預期9月銷售持續大幅下降,導致銷售回款持續惡化,進一步對現金流及流動性造成巨大壓力。

爲了緩解流動性,恆大此前披露採取了包括接觸潛在投資者、商討出售集團成員股權、以及其他資產物業、酒店等其他物業),但是這些措施沒有取得預期的效果。

其中,恆大汽車和恆大物業接觸了多家潛在投資者,以及出售香港辦公大樓,但是截至目前均沒有簽訂任何有效力的協議。

恆大表示,將繼續推進此前措施來緩解流動性問題,具體措施包括:調整項目開發時間表、嚴格控制成本、大力促進銷售回款、爭取借款續貸展期,出售股權和資產,以及引入投資者增加集團和附屬公司股本,若有新進展,將適時公佈。

新聘2家債務中介機構大有來頭

眼見流動性問題解決不及預期,如之奈何?懸崖之上的恆大,除了自身努力,也在尋求外在“智囊”的幫助。

9月14日,公告透露,恆大集團董事會宣佈,已聘任華利安諾基(中國)有限公司(簡稱“華利安”)及鍾港資本有限公司(簡稱“鍾港資本”)爲聯席財務顧問,聯席財務顧問會與公司共同評估公司目前的資本架構、研究流動性情況、探索所有可行方案以緩解目前的流動性問題,爭取儘快達成對所有利益相關方最優的解決方案。

券商中國記者多方調查,上述新聘請的2家財務顧問大有來頭,均是化解債務難題經驗豐富的“專家型”機構,業內人士認爲,此次引入2家財務顧問或有利於恆大盡快梳理債務問題拿出解決流動性方案。

“華利安是國際上主要做債務重組的公司,主要爲已經出現債務違約的公司提供債務重組的方案,”協縱策略管理集團聯合創辦人黃立衝對券商中國記者表示,華利安過去在房地產領域做過佳兆業的債務重組,“他們並不會提供資金,主要是給董事會提供建議,包括如何應對債權人的追索,如果讓潛在債權人穩定下來等。”

黃立衝表示,一般企業是在已出現債務違約的情況下,纔會請這種類型的機構來幫忙,這種債務重組一般在西方國家出現,香港是適用普通法的地區,因此也適用於這種債務重組,但是恆大有其特殊性,因此債務重組有難度。

券商中國記者查詢瞭解,華利安(NYSE:HLI)是一家總部位於美國的國際投資銀行,主要爲客戶提供併購、債務重組、資本市場融資估值等業務

根據華利安官網披露,湯森路透統計,華利安在2020年全球債務困境和破產重組交易規模中排名中位居第一。儘管在國際上排名靠前,但是華利安在中國公衆中知名度似乎不高。

據瞭解,在債務重組方面,華利安曾參與的經典案例包括雷曼兄弟、通用汽車以及能源公司安然等公司的破產重組,還曾參與光伏企業江西賽維LDK重組海外債務等。

更值得一提的是,在地產領域,華利安曾參與同樣是深圳的房地產企業——“舊改之王”佳兆業的債務重組。

根據資料,2014年12月,佳兆業遭遇“深圳2000餘套房源被鎖”,進入2015年風波不斷,高管離職,債務違約、項目停工以及資產被進入機構凍結等問題不斷襲來。

2015年2月,佳兆業發佈重組及再融資方案,聘任華利安協助制定境內外債務重組方案。

後續,經過多方努力,2017年3月,佳兆業一口氣公佈了2014至2016年5份業績報告,徹底走出困境。

另一家中介機構鍾港資本,則是中國本土的財務顧問機構,擔任過房地產領域藍光發展、和華夏幸福的財務顧問,幫助化解相關債務。

券商中國記者穿透來看,中港資本是上市公司TCL科技(000100,SZ)設立在香港的公司,是具有投行資管服務資質的金融持牌企業,2020年完成了18個債券發行及承銷項目和7個債務管理項目,今年上半年,完成13個資本市場和財務顧問項目,並獲批准成爲歐洲清算銀行成員,可以從事相關國際證券清算和託管業務。

資料顯示,今年7月,藍光發展債務違約後,藍光發展附屬公司已就其美元票據,任命鍾港資本爲財務顧問,探索公司能徵得某些債券持有人同意的可能選項。

今年2月,華夏幸福全資子公司CFLD (Cayman) Investment Ltd在新加坡交易所公告,爲妥善解決公司流動性問題,已任命鍾港資本爲財務顧問,協助公司探索可供選擇的方案,引導和解決公司目前面臨的問題。