三年收益率約-18%，平安基金旗下養老FOF清算！還有哪些在路上？

中新經緯5月23日電 (薛宇飛 實習生 陳九九)近日，平安基金旗下平安養老目標日期2045五年持有發佈清算報告，意味着這隻成立於2021年4月、首個五年封閉期都沒結束的養老基金就此畫上句號。運作的3年時間，該基金的累計收益率爲-17.87%。

加上上述基金，2024年以來，已經有3只養老FOF基金髮布了清算報告。同時，今年還有多隻養老FOF基金將屆滿三年運行期，若到時規模未能增加到2億元人民幣以上，也面臨着清算風險。

3年換了4位基金經理

作爲一隻發起式基金，平安養老目標日期2045五年持有成立於2021年4月20日，合同生效日時的總份額約1290.55萬份，其中，平安基金認購1000萬份，鎖定期爲3年。

據基金合同約定，合同生效之日起三年後的對應日，若基金規模低於2億元人民幣的，基金合同自動終止，且不得通過召開基金份額持有人大會延續基金合同期限。平安養老目標日期2045五年持有生效之日起三年後的對應日爲2024年4月20日。

從近三年的運行情況看，該基金的規模始終沒有超過2億元。在2021年、2022年，平安養老目標日期2045五年持有的規模一直在2000萬元左右波動，到2023年，總份額超過4000萬份，規模也超4000萬元。截至該產品最後一次發佈季報，即2024年一季報，該基金的份額、規模分別約爲4564.35萬份、3864.80萬元。最終，在首個五年封閉期還沒結束的情況下，該基金就觸發了基金合同終止事由，並於近日公佈了清算報告。

從收益走勢看，在2021年，平安養老目標日期2045五年持有取得不錯的收益，到2021年年末累計收益率一度突破15%。進入2022年，收益不斷回撤。截至2024年4月19日，該基金的累計收益率爲-17.87%。

在基金平臺，有投資者在該產品討論區留言稱：“吐血了，一年多了，從來沒漲過。”還有投資者稱：“幸虧買得少。”中新經緯注意到，該基金運行三年更換了4位基金經理，每位基金經理的任職時長基本在1年及以下，這也被一些投資者吐槽。

虧損的不止普通投資者，認購了該基金份額的平安基金及其員工們也沒能賺到錢。根據2023年年報披露，平安養老目標日期2045五年持有共計有3051戶投資者。這些投資者中，平安基金所有從業人員共計持有1528.55萬份，平安基金持有約1000萬份，兩者合計佔到了超過50%的份額。該基金剩餘不到一半的份額，由其他機構投資者和個人投資者持有，持有份額約2000萬份。

平安養老目標日期2045五年持有基金成立時，平安基金就認購了這1000萬份份額，照此計算，運行三年下來，這筆認購約虧損了180萬元。根據披露，過去三年，平安基金每年從該產品中拿到的管理費都不超過20萬元。

養老FOF規模下降

加上上述產品，2024年以來，已經有3只養老FOF產品清算，另外2只分別是4月份清算的中信保誠養老2035三年持有、1月份清算的浦銀安盛養老目標日期2040三年持有。5月14日，鵬華長樂穩健養老目標一年持有也公告稱，因出現基金合同終止事由，鵬華基金應按照約定程序終止基金合同，無需召開基金份額持有人大會。目前，該只產品尚未發佈清算報告。

這4只產品出現清算的原因一樣，均是在基金合同生效滿三年時資產規模低於2億元，由此觸發基金合同自動終止事由。中新經緯梳理髮現，目前正在運行的養老FOF基金中，規模低於2億元的產品數量不在少數。

成立於2021年6月底的嘉實養老目標日期2045五年持有，成立於2021年8月底的博時養老目標2045五年持有、上銀恆泰穩健養老目標一年持有，距離各自基金合同滿三年的時間已經不多，而截至2024年一季度末，這3只基金的規模都不足5000萬元。

天相投顧數據顯示，截至2023年四季度末，全市場養老目標FOF基金(不同份額合併計算)共計有261只，總規模約698.77億元；截至2024年一季度末，養老目標FOF基金增加至271只，總規模小幅下降至670.34億元。以2024年一季度末的數據計算，單隻養老目標FOF基金的平均規模僅約爲2.47億元，剛剛超過2億元的門檻。

中信證券明明研究團隊在一份研報中稱，股市低迷導致養老產品收益表現不及預期，引發了2022年個人養老金落地以來養老FOF規模出現負增長。據該團隊測算，養老FOF投資純債類資產的佔比從2022年底的61.21%下降至2023年三季度末的53.73%，投資權益類(股票+轉債)資產的佔比從2022年底的31.81%上升至2023年三季度末的40.02%，權益佔比高是養老FOF表現不及預期的主要原因。但長期看，中國養老FOF配置權益類資產的比例或仍有小幅上升空間。

年內收益有所回升

中信證券上述研報認爲，目前，中國個人養老金產品主要有養老FOF、養老理財、養老保險和養老儲蓄四種。隨着存款利率下行壓力不斷加大，養老儲蓄利率或受到波及，考慮到儲戶對於原屬於存款的資金的安全性要求往往更高，因此，在中長期視角下，預計“養老儲蓄搬家”將使得養老理財等低風險養老產品迎來增量資金，而養老FOF發展則需要權益市場長期回暖，個人養老市場將進一步分化。

短期看，近段時間以來，養老FOF基金的收益表現得到了提升。截至2024年5月17日，國泰民安養老2040三年今年以來的收益率爲16.10%，暫居養老FOF基金年內收益榜首。另外，中歐預見養老目標2045三年持有Y、中歐預見平衡養老三年持有Y今年以來的收益率超過10%，天弘永裕平衡養老目標三年、創金合信寧和平衡養老目標三年等產品今年以來的收益率超過5%。

根據海通證券財富管理總部統計，篩選成立於2024年之前的180只個人養老金基金，截至2024年5月14日，超過85%的產品年內收益爲正，平均收益率爲1.58%。

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責任編輯：羅琨 李中元