上揚至0.299% 91天期國庫券貼現率 21個月新高

根據央行公佈91天期國庫券標售結果,吸引945億元資金進場搶標,投標倍數3.15倍,略多於長期平均約2~3倍的水準,決標貼現率則是連續三期上揚。

銀行資金調度主管表示,今年最後一個月已過去約三分之一,進入下半個月,短期資金週轉需求將出籠,銀行進場投標91天期國庫券的態度偏保守,「年關已近,還有農曆年關今年比較早,總是要預留足夠的資金」。反而是外資第四季持續匯入,市場資金相對更充裕,使得91天期國庫券投資總額高了些。

觀察央行未到期定存單餘額的變動,第三季時最低降至9.1兆元,最近又回到9.4兆元的相對高位,也反應出短期資金的變動。但銀行資金調度主管指出,預料隨年關愈來愈接近,資金週轉高峰需求將更明顯,央行應會再減發定存單放錢支應市場流動性。

銀行資金調度主管強調,今年初以來市場利率隨美債殖利率走高,91天期國庫券貼現率也跟着上揚,4月之後美債殖利率雖回落,但第三季因稅款、臺股現金股利、外資偏匯出,使得短期資金分配不平均而趨緊,進場投標相對保守。

第四季以來則是美國通膨飆高,升息提前預期甚囂塵上,儘管91天后還不會升息,但難免有一定的心理作用,反應在91天期國庫券貼現率節節走高。