施羅德環球氣候變化策略一-氣候變化投資:一個得利於選戰的投資主題

施羅德(環)環球氣候變化策略基金績效

近兩週受到美國大選的未定攪局投資市場也頻頻上演了驚奇表現。兩黨在政策上的大相逕庭牽動着相關產業的未來發展,而隨着選舉結果白熱化,也讓贏家面貌越來越清晰。目前看來,一個投資主題能從中得利:氣候變化投資。

甚麼是「氣候變化投資主題」?拜登在選前即推出氣候計劃,承諾在2050年以前要達到淨零溫室氣體排放(greenhouse gas, GHG),這與歐盟在綠色新政計劃中的期限一致。拜登的能源政策着眼於再生能源,並制定了一些可衡量的短期目標:包括在五年內安裝5億個太陽能電板,以及六萬颱風力發電機。在美國與其他經濟體的就業市場受到新冠肺炎打擊之下,這些氣候政策可以創造就業機會,拜登就說,前述的6萬颱風力發電機將會是「美國製造」。

此外,拜登的氣候政策強調,基礎建設是對抗氣候變遷相當關鍵的一環。例如,在2030年前達到50萬輛電動充電站目標,還包括打造可承受野火洪水海平面上升等具適應力的城市,這不僅包括道路與橋樑,還有綠色電網以及改良的水利基礎設施

總體計劃,則是承諾未來四年美國的氣候變化投資支出將達2兆美元,每年的減碳投資支出將達美國GDP的1.5%~2.5%。而涵蓋在拜登的氣候變化投資主題下的產業以及相關企業,即可能會是未來資金青睞的焦點

投資氣候變化

也是投資智慧創新

一般提到氣候變化投資主題,直覺想到的是再生能源,但這僅是狹隘的定義。其實,在力抗碳排放的大架構下,運用智慧創新、降低環境衝擊領先企業,纔是投資核心。

以施羅德(環)環球氣候變化策略基金爲例,前十大持股包含了投資人耳熟能詳的科技領導企業如亞馬遜(Amazon)、谷歌(Google)的母公司-字母公司(Alphabet)。可別以爲這些公司僅是著名的科技尖牙股;事實上,投資它們的着眼點在於,這些企業充分運用科技減緩氣候變化和降低能源消耗

舉例而言,字母公司是全球再生能源購買企業,規模高達25億瓦特。它在2007年已經達到碳中和、2018年更100%使用再生能源。至於亞馬遜,也領先同儕對抗氣候變遷,例如它使用的雲端運算透過數據中心中央化提升效能,比傳統的資料中心對環境更加友好;另外,它還明訂在2030年達到100%使用再生能源、2040年之前達到零碳排放目標。

另外再舉兩個有趣的例子,說明甚麼是智慧創新。來自荷蘭電力管理企業阿爾芬(Alfen),是荷蘭最大的能源效率管理商,以設計生產智慧電網、電力儲存設備、電力轉換管理系統爲主,簡單的說,這家公司以開發「省電」系統聞名,其創新的產業型態,讓這家公司自2018年掛牌以來、特別是在今年股價爆發性的上漲。另外是美國最大的連鎖超市克羅格(Kroger),也不是傳統的超市,其工廠與太陽能節電設備整合,併成立特斯拉(Tesla)電動卡車運輸車隊,相較於2010年,克羅格的電力消耗已經降低了40%。

其實不管誰當選,支持能源轉型的經濟論點都會維持,因爲我們目前看到這領域的強勁投資前景。最重要的是,國際政治將有更大的結盟圍繞着快速減碳的需求,預期這會爲世界其他地區追隨美國與歐洲的領導帶來推力。然後各產業就有機會成功實現低碳轉型,並帶來投資結果。(金融理財中心整理