通膨及利率風險 防禦佈局首選高信評債及多元資產

聯準會(Fed)轉向鷹派程度牽動資金流向金融資產價格重新校準預期市場波動仍大,投顧建議現階段可採取啞鈴策略,同時佈局防禦和成長型資產,考量通膨及利率上行風險仍高於經濟衰退風險,防禦配置首選高信評且具備改革題材波灣基金,或產業多元佈局的美國平衡型基金,兼顧收益類股輪動機會

富蘭克林坦伯頓波灣富裕債券基金經理人莫海迪.柯弗表示,波灣國家優勢在於結構性經濟改革題材、可受惠油價上漲環境地緣政治風險降低、疫苗施打率高有助疫後經濟復甦、10月舉行將長達6個月的杜拜世博,及2022年將舉行的卡達世界盃可望帶動該地觀光零售和金融相關商機,且全球投資者對該區研究不足,反而潛藏許多被挖掘的機會,透過在地團隊第一手掌握該區經濟發展脈動,將有助發掘具備超額報酬的獲利機會。

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華波克認爲,邁入2022年將是更爲光明的一年,全球經濟仍將以高於均值速度增長,疫苗與政策進展影響各國家與區域的發展分歧。通膨不確定性雖然升高但多數屬於暫時性,而隨着復甦步調更加穩健,各國政府可能調整刺激政策的內容,例如綠色能源轉型,但預期整體立場仍偏寬鬆,持續支持經濟。

來年仍看好股票中長線優於債券的潛在回報機會,偏好風險性資產並採取較爲溫和適中的資產配置策略,保持適度的現金部位,以應對可能的市場波動。