新興債、高收益債搭價值股 多重配置牛轉乾坤

金牛投資蓄勢待發,因應全球經濟可望從新冠疫情危機低潮中復甦,加上美國擴大財政刺激,基本面已逐漸轉好,寬鬆政策延續將有利風險性資產表現,如具備殖利率優勢新興債及高收益債,及具穩定配息的能源金融價值股票,雖疫情不時干擾復甦腳步,金融市場波動難免,但多重資產基金更具彈性,面對市場波動可發揮防禦特性,穩健佈局因應市場輪動

聯邦高息策略多重資產基金經理人蕙蘭表示,近期各類債券指數殖利率水準表現平穩,但仍看好新興債及高收益債。目前新興債殖利率爲3.59%,高收益債中又屬全球高收益債券殖利率水準最高、達4.30%,新興債與高收益債相對其他債種具備殖利率優勢,且可獲得穩定息收,未來更有機會持續創造較高報酬

遊蕙蘭指出,目前市場認爲通膨預期逐漸升溫,較有利價值型股票,因爲通常是週期性產業的股票,在經濟復甦的初期表現可能相對優異,更符合現在的經濟展望,只要各國政府保持足夠財政支出,並順利供應疫苗,全球經濟將有望迅速反彈,帶動價值型股票上漲,其表現甚至可能跑贏成長型類股

價值型股票因股價波動性相對較小、具備穩定的配息能力,逢低佈局能源、原物料、金融及工業等產業類股,應是不錯的投資配置選擇,長期持有也有機會獲取較高的投資報酬。

遊惠蘭認爲,當前市場氣氛相當熱絡短期內在相對高槓杆和擁擠交易背景下,市場波動升高的機率將會逐漸增加,進而導致金融資產價格的波動加大,採多重資產配置靈活因應,以新興債及高收益債再搭配股票資產,不僅更有機會獲取較高收益,也可透過穩定收息來達到預期的報酬目標